{"allowContribute":false,"item":{"content":"\u003e 📅 2026-07-13 | 🎲 5,000 次 × 10 年 | 🔄 年再平衡\n\n---\n\n## 一、底層資產對照\n\n| | 🇹🇼 台股版 | 🇺🇸 美股版（CLEC 正統） |\n|:---|:---|:---|\n| 核心 | **0050** 台灣50 | **00662** 富邦NASDAQ |\n| 槓桿 | **00631L** 台灣50正2 | **00670L** 富邦NASDAQ正2 |\n| 現金 | **00719B** 元大美債1-3 | **00719B** 元大美債1-3 |\n| 對應 CLEC | ❌ 台股（CLEC 不推） | ✅ QQQ+QLD+SGOV |\n\n---\n\n## 二、歷史參數對照（2018-2024）\n\n### 🇹🇼 台股版：0050 + 00631L + 00719B\n\n| 標的 | 角色 | 年化報酬 | 年化波動 |\n|:---|:---|:---:|:---:|\n| **0050** | 核心 Core | 19.0% | 18.9% |\n| **00631L** | 槓桿 2x Leverage | 39.0% | 35.7% |\n| **00719B** | 現金 Cash | 3.3% | 4.4% |\n\n**相關性**：\n- 0050 ↔ 00631L：0.97\n- 0050 ↔ 00719B：**-0.57**\n- 00631L ↔ 00719B：**-0.58**\n\n\n### 🇺🇸 美股版：00662 + 00670L + 00719B\n\n| 標的 | 角色 | 年化報酬 | 年化波動 |\n|:---|:---|:---:|:---:|\n| **00662** | 核心 Core | 20.7% | 19.1% |\n| **00670L** | 槓桿 2x Leverage | 33.9% | 41.7% |\n| **00719B** | 現金 Cash | 3.3% | 4.4% |\n\n**相關性**：\n- 00662 ↔ 00670L：0.96\n- 00662 ↔ 00719B：**-0.08**\n- 00670L ↔ 00719B：**-0.33**\n\n\n---\n\n## 三、情境 A：單筆 100 萬\n\n### 🇹🇼 台股版\n\n| 策略 | Beta | 平均 | P5 | P95 | CAGR | 倍數 |\n|:---|:---:|:---|:---|:---|:---|:---|\n| **082** | 1.6 | **$946.4萬** | $806.4萬 | $1,103萬 | 25.2% | 9.46x |\n| **073** | 1.4 | **$757.7萬** | $653.7萬 | $871.9萬 | 22.4% | 7.58x |\n| **064** | 1.2 | **$604.9萬** | $530.5萬 | $683.4萬 | 19.7% | 6.05x |\n| **442** | 1.2 | **$603.4萬** | $542.9萬 | $670.8萬 | 19.7% | 6.03x |\n| **055** | 1.0 | **$478.7萬** | $430.4萬 | $529.7萬 | 17.0% | 4.79x |\n| **433** | 1.0 | **$478.7萬** | $438.3萬 | $521.3萬 | 17.0% | 4.79x |\n| **523** | 0.9 | **$425.0萬** | $396.8萬 | $454.8萬 | 15.6% | 4.25x |\n| **613** | 0.8 | **$377.5萬** | $357.7萬 | $398.3萬 | 14.2% | 3.78x |\n| **046** | 0.8 | **$377.4萬** | $346.0萬 | $410.4萬 | 14.2% | 3.77x |\n| **8020** | 0.8 | **$377.2萬** | $361.1萬 | $393.8萬 | 14.2% | 3.77x |\n| **703** | 0.7 | **$334.1萬** | $320.9萬 | $347.4萬 | 12.8% | 3.34x |\n| **028** | 0.4 | **$230.4萬** | $220.4萬 | $240.8萬 | 8.7% | 2.30x |\n\n\n### 🇺🇸 美股版\n\n| 策略 | Beta | 平均 | P5 | P95 | CAGR | 倍數 |\n|:---|:---:|:---|:---|:---|:---|:---|\n| **082** | 1.6 | **$581.7萬** | $463.7萬 | $718.6萬 | 19.3% | 5.82x |\n| **442** | 1.2 | **$496.7萬** | $434.6萬 | $565.3萬 | 17.4% | 4.97x |\n| **073** | 1.4 | **$490.9萬** | $404.5萬 | $591.6萬 | 17.2% | 4.91x |\n| **8020** | 0.8 | **$421.7萬** | $403.5萬 | $441.1萬 | 15.5% | 4.22x |\n| **433** | 1.0 | **$416.9萬** | $374.7萬 | $462.1萬 | 15.3% | 4.17x |\n| **064** | 1.2 | **$413.5萬** | $348.0萬 | $486.7萬 | 15.3% | 4.14x |\n| **523** | 0.9 | **$400.3萬** | $368.1萬 | $434.6萬 | 14.9% | 4.00x |\n| **613** | 0.8 | **$384.3萬** | $361.3萬 | $407.7萬 | 14.4% | 3.84x |\n| **703** | 0.7 | **$368.8萬** | $354.4萬 | $383.9萬 | 13.9% | 3.69x |\n| **055** | 1.0 | **$346.5萬** | $299.2萬 | $397.8萬 | 13.2% | 3.46x |\n| **046** | 0.8 | **$290.4萬** | $258.6萬 | $325.0萬 | 11.2% | 2.90x |\n| **028** | 0.4 | **$200.9萬** | $189.3萬 | $212.7萬 | 7.2% | 2.01x |\n\n\n### 🔬 同策略跨市場對照（單筆 100 萬）\n\n| 策略 | Beta | 🇹🇼台股版 | 🇺🇸美股版 | 美股優勢 |\n|:---|:---:|:---|:---|:---|\n| **082** | 1.6 | $946.4萬 | $581.7萬 | 🔴 $-364.6萬 (-38.5%) |\n| **073** | 1.4 | $757.7萬 | $490.9萬 | 🔴 $-266.8萬 (-35.2%) |\n| **064** | 1.2 | $604.9萬 | $413.5萬 | 🔴 $-191.4萬 (-31.6%) |\n| **442** | 1.2 | $603.4萬 | $496.7萬 | 🔴 $-106.7萬 (-17.7%) |\n| **055** | 1.0 | $478.7萬 | $346.5萬 | 🔴 $-132.2萬 (-27.6%) |\n| **433** | 1.0 | $478.7萬 | $416.9萬 | 🔴 $-61.8萬 (-12.9%) |\n| **523** | 0.9 | $425.0萬 | $400.3萬 | 🔴 $-24.7萬 (-5.8%) |\n| **613** | 0.8 | $377.5萬 | $384.3萬 | 🟢 +$6.7萬 (+1.8%) |\n| **8020** | 0.8 | $377.2萬 | $421.7萬 | 🟢 +$44.5萬 (+11.8%) |\n| **046** | 0.8 | $377.4萬 | $290.4萬 | 🔴 $-87.0萬 (-23.1%) |\n| **703** | 0.7 | $334.1萬 | $368.8萬 | 🟢 +$34.7萬 (+10.4%) |\n| **028** | 0.4 | $230.4萬 | $200.9萬 | 🔴 $-29.6萬 (-12.8%) |\n\n\n---\n\n## 四、情境 B：100 萬 + 月投 3 萬\n\n### 🇹🇼 台股版\n\n| 策略 | Beta | 平均 | P5 | P95 | CAGR | 倍數 |\n|:---|:---:|:---|:---|:---|:---|:---|\n| **082** | 1.6 | **$2,291萬** | $2,007萬 | $2,613萬 | 17.4% | 4.98x |\n| **073** | 1.4 | **$1,917萬** | $1,708萬 | $2,146萬 | 15.3% | 4.17x |\n| **064** | 1.2 | **$1,604萬** | $1,452萬 | $1,766萬 | 13.3% | 3.49x |\n| **442** | 1.2 | **$1,602萬** | $1,476萬 | $1,739萬 | 13.3% | 3.48x |\n| **433** | 1.0 | **$1,344萬** | $1,257萬 | $1,435萬 | 11.3% | 2.92x |\n| **055** | 1.0 | **$1,340萬** | $1,232萬 | $1,455萬 | 11.3% | 2.91x |\n| **523** | 0.9 | **$1,229萬** | $1,166萬 | $1,294萬 | 10.3% | 2.67x |\n| **046** | 0.8 | **$1,124萬** | $1,053萬 | $1,201萬 | 9.3% | 2.44x |\n| **613** | 0.8 | **$1,124萬** | $1,078萬 | $1,171萬 | 9.3% | 2.44x |\n| **8020** | 0.8 | **$1,124萬** | $1,087萬 | $1,161萬 | 9.3% | 2.44x |\n| **703** | 0.7 | **$1,029萬** | $999.6萬 | $1,059萬 | 8.4% | 2.24x |\n| **028** | 0.4 | **$790.5萬** | $765.1萬 | $817.4萬 | 5.6% | 1.72x |\n\n\n### 🇺🇸 美股版\n\n| 策略 | Beta | 平均 | P5 | P95 | CAGR | 倍數 |\n|:---|:---:|:---|:---|:---|:---|:---|\n| **082** | 1.6 | **$1,562萬** | $1,310萬 | $1,846萬 | 13.0% | 3.40x |\n| **442** | 1.2 | **$1,380萬** | $1,244萬 | $1,526萬 | 11.6% | 3.00x |\n| **073** | 1.4 | **$1,370萬** | $1,173萬 | $1,594萬 | 11.5% | 2.98x |\n| **8020** | 0.8 | **$1,221萬** | $1,180萬 | $1,264萬 | 10.3% | 2.65x |\n| **433** | 1.0 | **$1,213萬** | $1,118萬 | $1,317萬 | 10.2% | 2.64x |\n| **064** | 1.2 | **$1,205萬** | $1,059萬 | $1,361萬 | 10.1% | 2.62x |\n| **523** | 0.9 | **$1,175萬** | $1,103萬 | $1,253萬 | 9.8% | 2.55x |\n| **613** | 0.8 | **$1,141萬** | $1,088萬 | $1,195萬 | 9.5% | 2.48x |\n| **703** | 0.7 | **$1,106萬** | $1,073萬 | $1,141萬 | 9.2% | 2.40x |\n| **055** | 1.0 | **$1,057萬** | $947.9萬 | $1,177萬 | 8.7% | 2.30x |\n| **046** | 0.8 | **$929.4萬** | $855.7萬 | $1,009萬 | 7.3% | 2.02x |\n| **028** | 0.4 | **$719.6萬** | $689.8萬 | $750.1萬 | 4.6% | 1.56x |\n\n\n### 🔬 同策略跨市場對照（100萬+月投3萬）\n\n| 策略 | Beta | 🇹🇼台股版 | 🇺🇸美股版 | 美股優勢 |\n|:---|:---:|:---|:---|:---|\n| **082** | 1.6 | $2,291萬 | $1,562萬 | 🔴 $-729.0萬 (-31.8%) |\n| **073** | 1.4 | $1,917萬 | $1,370萬 | 🔴 $-547.3萬 (-28.5%) |\n| **064** | 1.2 | $1,604萬 | $1,205萬 | 🔴 $-399.4萬 (-24.9%) |\n| **442** | 1.2 | $1,602萬 | $1,380萬 | 🔴 $-221.6萬 (-13.8%) |\n| **055** | 1.0 | $1,340萬 | $1,057萬 | 🔴 $-283.0萬 (-21.1%) |\n| **433** | 1.0 | $1,344萬 | $1,213萬 | 🔴 $-130.6萬 (-9.7%) |\n| **523** | 0.9 | $1,229萬 | $1,175萬 | 🔴 $-53.6萬 (-4.4%) |\n| **613** | 0.8 | $1,124萬 | $1,141萬 | 🟢 +$16.6萬 (+1.5%) |\n| **8020** | 0.8 | $1,124萬 | $1,221萬 | 🟢 +$96.9萬 (+8.6%) |\n| **046** | 0.8 | $1,124萬 | $929.4萬 | 🔴 $-195.0萬 (-17.3%) |\n| **703** | 0.7 | $1,029萬 | $1,106萬 | 🟢 +$76.9萬 (+7.5%) |\n| **028** | 0.4 | $790.5萬 | $719.6萬 | 🔴 $-70.9萬 (-9.0%) |\n\n\n---\n\n## 五、結論\n\n\n### 🏆 各市場最佳策略\n\n| | 🇹🇼 台股版 | 🇺🇸 美股版 |\n|:---|:---|:---|\n| 情境 A 最佳 | **082** $946萬 | **082** $582萬 |\n| 情境 B 最佳 | **082** $2,291萬 | **082** $1,562萬 |\n\n### ⚠️ 台股版 12 策略平均勝過美股版\n\n| 情境 | 台股版平均勝出 |\n|:---|:---|\n| A (單筆100萬) | **+$98 萬** |\n| B (100萬+月投3萬) | **+$203 萬** |\n\n### 💡 四個關鍵發現\n\n1. **台股版全面碾壓美股版**：2018-2024 年間，台股（0050 年化 19.0%）加上正2（00631L 年化 39.0%）的報酬遠超美股版（00662 20.7%、00670L 33.9%）。這是因為這七年台股剛好經歷了 AI/半導體超級循環。\n\n2. **美股版 00719B 幾乎沒有對沖效果**：美股版 00662↔00719B 相關性只有 **-0.08**（幾乎無關），遠不如台股版的 **-0.57**（強負相關）。這讓 00719B 在美股版中失去了「再平衡彈藥庫」的功能。\n\n3. **美股版的高波動是雙面刃**：00670L 波動率高達 **41.7%**（台股版 00631L 為 35.7%），更高的波動率衰減吃掉了一部分報酬。\n\n4. **美股版中，原版 CLEC 結構更合理**：當 00719B 沒有負相關對沖能力時，0050/00662 這種原型指數反而提供了更好的風險分散。美股版 442（$497萬）比 064（$414萬）高了 20%，而台股版兩者幾乎平手。**CLEC 原教旨的「核心+槓桿+現金」三本柱，在美股環境中確實更有道理。**\n\n### 🎯 一句話\n\n\u003e 2018-2024 的數據顯示台股版跑贏，但這不改變 CLEC 的底層邏輯——選擇哪個市場是賭歷史重演，CLEC 結構本身才是長期依靠。美股版雖然這七年輸了，但它的相關性結構反而更凸顯了三本柱的設計智慧。\n\n---\n\n*免責聲明：統計模擬，參數基於 2018-2024 歷史。不構成投資建議。*","createdAt":1783882737861,"deletedAt":null,"id":"e2513b7bec0939b171a53101","isNew":false,"isPublic":true,"itemType":"NOTE","name":"CLEC台股版vs美股版蒙地卡羅對照：0050+00631L vs 00662+00670L ×12策略","parents":{"7315e0a82b9f4abc0de2ccb0":1783882737861},"preParentID":null,"updatedAt":1783922715372,"version":5},"ownerName":"小宏","subtree":[{"content":"\u003e 📅 2026-07-13 | 🎲 5,000 次 × 10 年 | 🔄 年再平衡\n\n---\n\n## 一、底層資產對照\n\n| | 🇹🇼 台股版 | 🇺🇸 美股版（CLEC 正統） |\n|:---|:---|:---|\n| 核心 | **0050** 台灣50 | **00662** 富邦NASDAQ |\n| 槓桿 | **00631L** 台灣50正2 | **00670L** 富邦NASDAQ正2 |\n| 現金 | **00719B** 元大美債1-3 | **00719B** 元大美債1-3 |\n| 對應 CLEC | ❌ 台股（CLEC 不推） | ✅ QQQ+QLD+SGOV |\n\n---\n\n## 二、歷史參數對照（2018-2024）\n\n### 🇹🇼 台股版：0050 + 00631L + 00719B\n\n| 標的 | 角色 | 年化報酬 | 年化波動 |\n|:---|:---|:---:|:---:|\n| **0050** | 核心 Core | 19.0% | 18.9% |\n| **00631L** | 槓桿 2x Leverage | 39.0% | 35.7% |\n| **00719B** | 現金 Cash | 3.3% | 4.4% |\n\n**相關性**：\n- 0050 ↔ 00631L：0.97\n- 0050 ↔ 00719B：**-0.57**\n- 00631L ↔ 00719B：**-0.58**\n\n\n### 🇺🇸 美股版：00662 + 00670L + 00719B\n\n| 標的 | 角色 | 年化報酬 | 年化波動 |\n|:---|:---|:---:|:---:|\n| **00662** | 核心 Core | 20.7% | 19.1% |\n| **00670L** | 槓桿 2x Leverage | 33.9% | 41.7% |\n| **00719B** | 現金 Cash | 3.3% | 4.4% |\n\n**相關性**：\n- 00662 ↔ 00670L：0.96\n- 00662 ↔ 00719B：**-0.08**\n- 00670L ↔ 00719B：**-0.33**\n\n\n---\n\n## 三、情境 A：單筆 100 萬\n\n### 🇹🇼 台股版\n\n| 策略 | Beta | 平均 | P5 | P95 | CAGR | 倍數 |\n|:---|:---:|:---|:---|:---|:---|:---|\n| **082** | 1.6 | **$946.4萬** | $806.4萬 | $1,103萬 | 25.2% | 9.46x |\n| **073** | 1.4 | **$757.7萬** | $653.7萬 | $871.9萬 | 22.4% | 7.58x |\n| **064** | 1.2 | **$604.9萬** | $530.5萬 | $683.4萬 | 19.7% | 6.05x |\n| **442** | 1.2 | **$603.4萬** | $542.9萬 | $670.8萬 | 19.7% | 6.03x |\n| **055** | 1.0 | **$478.7萬** | $430.4萬 | $529.7萬 | 17.0% | 4.79x |\n| **433** | 1.0 | **$478.7萬** | $438.3萬 | $521.3萬 | 17.0% | 4.79x |\n| **523** | 0.9 | **$425.0萬** | $396.8萬 | $454.8萬 | 15.6% | 4.25x |\n| **613** | 0.8 | **$377.5萬** | $357.7萬 | $398.3萬 | 14.2% | 3.78x |\n| **046** | 0.8 | **$377.4萬** | $346.0萬 | $410.4萬 | 14.2% | 3.77x |\n| **8020** | 0.8 | **$377.2萬** | $361.1萬 | $393.8萬 | 14.2% | 3.77x |\n| **703** | 0.7 | **$334.1萬** | $320.9萬 | $347.4萬 | 12.8% | 3.34x |\n| **028** | 0.4 | **$230.4萬** | $220.4萬 | $240.8萬 | 8.7% | 2.30x |\n\n\n### 🇺🇸 美股版\n\n| 策略 | Beta | 平均 | P5 | P95 | CAGR | 倍數 |\n|:---|:---:|:---|:---|:---|:---|:---|\n| **082** | 1.6 | **$581.7萬** | $463.7萬 | $718.6萬 | 19.3% | 5.82x |\n| **442** | 1.2 | **$496.7萬** | $434.6萬 | $565.3萬 | 17.4% | 4.97x |\n| **073** | 1.4 | **$490.9萬** | $404.5萬 | $591.6萬 | 17.2% | 4.91x |\n| **8020** | 0.8 | **$421.7萬** | $403.5萬 | $441.1萬 | 15.5% | 4.22x |\n| **433** | 1.0 | **$416.9萬** | $374.7萬 | $462.1萬 | 15.3% | 4.17x |\n| **064** | 1.2 | **$413.5萬** | $348.0萬 | $486.7萬 | 15.3% | 4.14x |\n| **523** | 0.9 | **$400.3萬** | $368.1萬 | $434.6萬 | 14.9% | 4.00x |\n| **613** | 0.8 | **$384.3萬** | $361.3萬 | $407.7萬 | 14.4% | 3.84x |\n| **703** | 0.7 | **$368.8萬** | $354.4萬 | $383.9萬 | 13.9% | 3.69x |\n| **055** | 1.0 | **$346.5萬** | $299.2萬 | $397.8萬 | 13.2% | 3.46x |\n| **046** | 0.8 | **$290.4萬** | $258.6萬 | $325.0萬 | 11.2% | 2.90x |\n| **028** | 0.4 | **$200.9萬** | $189.3萬 | $212.7萬 | 7.2% | 2.01x |\n\n\n### 🔬 同策略跨市場對照（單筆 100 萬）\n\n| 策略 | Beta | 🇹🇼台股版 | 🇺🇸美股版 | 美股優勢 |\n|:---|:---:|:---|:---|:---|\n| **082** | 1.6 | $946.4萬 | $581.7萬 | 🔴 $-364.6萬 (-38.5%) |\n| **073** | 1.4 | $757.7萬 | $490.9萬 | 🔴 $-266.8萬 (-35.2%) |\n| **064** | 1.2 | $604.9萬 | $413.5萬 | 🔴 $-191.4萬 (-31.6%) |\n| **442** | 1.2 | $603.4萬 | $496.7萬 | 🔴 $-106.7萬 (-17.7%) |\n| **055** | 1.0 | $478.7萬 | $346.5萬 | 🔴 $-132.2萬 (-27.6%) |\n| **433** | 1.0 | $478.7萬 | $416.9萬 | 🔴 $-61.8萬 (-12.9%) |\n| **523** | 0.9 | $425.0萬 | $400.3萬 | 🔴 $-24.7萬 (-5.8%) |\n| **613** | 0.8 | $377.5萬 | $384.3萬 | 🟢 +$6.7萬 (+1.8%) |\n| **8020** | 0.8 | $377.2萬 | $421.7萬 | 🟢 +$44.5萬 (+11.8%) |\n| **046** | 0.8 | $377.4萬 | $290.4萬 | 🔴 $-87.0萬 (-23.1%) |\n| **703** | 0.7 | $334.1萬 | $368.8萬 | 🟢 +$34.7萬 (+10.4%) |\n| **028** | 0.4 | $230.4萬 | $200.9萬 | 🔴 $-29.6萬 (-12.8%) |\n\n\n---\n\n## 四、情境 B：100 萬 + 月投 3 萬\n\n### 🇹🇼 台股版\n\n| 策略 | Beta | 平均 | P5 | P95 | CAGR | 倍數 |\n|:---|:---:|:---|:---|:---|:---|:---|\n| **082** | 1.6 | **$2,291萬** | $2,007萬 | $2,613萬 | 17.4% | 4.98x |\n| **073** | 1.4 | **$1,917萬** | $1,708萬 | $2,146萬 | 15.3% | 4.17x |\n| **064** | 1.2 | **$1,604萬** | $1,452萬 | $1,766萬 | 13.3% | 3.49x |\n| **442** | 1.2 | **$1,602萬** | $1,476萬 | $1,739萬 | 13.3% | 3.48x |\n| **433** | 1.0 | **$1,344萬** | $1,257萬 | $1,435萬 | 11.3% | 2.92x |\n| **055** | 1.0 | **$1,340萬** | $1,232萬 | $1,455萬 | 11.3% | 2.91x |\n| **523** | 0.9 | **$1,229萬** | $1,166萬 | $1,294萬 | 10.3% | 2.67x |\n| **046** | 0.8 | **$1,124萬** | $1,053萬 | $1,201萬 | 9.3% | 2.44x |\n| **613** | 0.8 | **$1,124萬** | $1,078萬 | $1,171萬 | 9.3% | 2.44x |\n| **8020** | 0.8 | **$1,124萬** | $1,087萬 | $1,161萬 | 9.3% | 2.44x |\n| **703** | 0.7 | **$1,029萬** | $999.6萬 | $1,059萬 | 8.4% | 2.24x |\n| **028** | 0.4 | **$790.5萬** | $765.1萬 | $817.4萬 | 5.6% | 1.72x |\n\n\n### 🇺🇸 美股版\n\n| 策略 | Beta | 平均 | P5 | P95 | CAGR | 倍數 |\n|:---|:---:|:---|:---|:---|:---|:---|\n| **082** | 1.6 | **$1,562萬** | $1,310萬 | $1,846萬 | 13.0% | 3.40x |\n| **442** | 1.2 | **$1,380萬** | $1,244萬 | $1,526萬 | 11.6% | 3.00x |\n| **073** | 1.4 | **$1,370萬** | $1,173萬 | $1,594萬 | 11.5% | 2.98x |\n| **8020** | 0.8 | **$1,221萬** | $1,180萬 | $1,264萬 | 10.3% | 2.65x |\n| **433** | 1.0 | **$1,213萬** | $1,118萬 | $1,317萬 | 10.2% | 2.64x |\n| **064** | 1.2 | **$1,205萬** | $1,059萬 | $1,361萬 | 10.1% | 2.62x |\n| **523** | 0.9 | **$1,175萬** | $1,103萬 | $1,253萬 | 9.8% | 2.55x |\n| **613** | 0.8 | **$1,141萬** | $1,088萬 | $1,195萬 | 9.5% | 2.48x |\n| **703** | 0.7 | **$1,106萬** | $1,073萬 | $1,141萬 | 9.2% | 2.40x |\n| **055** | 1.0 | **$1,057萬** | $947.9萬 | $1,177萬 | 8.7% | 2.30x |\n| **046** | 0.8 | **$929.4萬** | $855.7萬 | $1,009萬 | 7.3% | 2.02x |\n| **028** | 0.4 | **$719.6萬** | $689.8萬 | $750.1萬 | 4.6% | 1.56x |\n\n\n### 🔬 同策略跨市場對照（100萬+月投3萬）\n\n| 策略 | Beta | 🇹🇼台股版 | 🇺🇸美股版 | 美股優勢 |\n|:---|:---:|:---|:---|:---|\n| **082** | 1.6 | $2,291萬 | $1,562萬 | 🔴 $-729.0萬 (-31.8%) |\n| **073** | 1.4 | $1,917萬 | $1,370萬 | 🔴 $-547.3萬 (-28.5%) |\n| **064** | 1.2 | $1,604萬 | $1,205萬 | 🔴 $-399.4萬 (-24.9%) |\n| **442** | 1.2 | $1,602萬 | $1,380萬 | 🔴 $-221.6萬 (-13.8%) |\n| **055** | 1.0 | $1,340萬 | $1,057萬 | 🔴 $-283.0萬 (-21.1%) |\n| **433** | 1.0 | $1,344萬 | $1,213萬 | 🔴 $-130.6萬 (-9.7%) |\n| **523** | 0.9 | $1,229萬 | $1,175萬 | 🔴 $-53.6萬 (-4.4%) |\n| **613** | 0.8 | $1,124萬 | $1,141萬 | 🟢 +$16.6萬 (+1.5%) |\n| **8020** | 0.8 | $1,124萬 | $1,221萬 | 🟢 +$96.9萬 (+8.6%) |\n| **046** | 0.8 | $1,124萬 | $929.4萬 | 🔴 $-195.0萬 (-17.3%) |\n| **703** | 0.7 | $1,029萬 | $1,106萬 | 🟢 +$76.9萬 (+7.5%) |\n| **028** | 0.4 | $790.5萬 | $719.6萬 | 🔴 $-70.9萬 (-9.0%) |\n\n\n---\n\n## 五、結論\n\n\n### 🏆 各市場最佳策略\n\n| | 🇹🇼 台股版 | 🇺🇸 美股版 |\n|:---|:---|:---|\n| 情境 A 最佳 | **082** $946萬 | **082** $582萬 |\n| 情境 B 最佳 | **082** $2,291萬 | **082** $1,562萬 |\n\n### ⚠️ 台股版 12 策略平均勝過美股版\n\n| 情境 | 台股版平均勝出 |\n|:---|:---|\n| A (單筆100萬) | **+$98 萬** |\n| B (100萬+月投3萬) | **+$203 萬** |\n\n### 💡 四個關鍵發現\n\n1. **台股版全面碾壓美股版**：2018-2024 年間，台股（0050 年化 19.0%）加上正2（00631L 年化 39.0%）的報酬遠超美股版（00662 20.7%、00670L 33.9%）。這是因為這七年台股剛好經歷了 AI/半導體超級循環。\n\n2. **美股版 00719B 幾乎沒有對沖效果**：美股版 00662↔00719B 相關性只有 **-0.08**（幾乎無關），遠不如台股版的 **-0.57**（強負相關）。這讓 00719B 在美股版中失去了「再平衡彈藥庫」的功能。\n\n3. **美股版的高波動是雙面刃**：00670L 波動率高達 **41.7%**（台股版 00631L 為 35.7%），更高的波動率衰減吃掉了一部分報酬。\n\n4. **美股版中，原版 CLEC 結構更合理**：當 00719B 沒有負相關對沖能力時，0050/00662 這種原型指數反而提供了更好的風險分散。美股版 442（$497萬）比 064（$414萬）高了 20%，而台股版兩者幾乎平手。**CLEC 原教旨的「核心+槓桿+現金」三本柱，在美股環境中確實更有道理。**\n\n### 🎯 一句話\n\n\u003e 2018-2024 的數據顯示台股版跑贏，但這不改變 CLEC 的底層邏輯——選擇哪個市場是賭歷史重演，CLEC 結構本身才是長期依靠。美股版雖然這七年輸了，但它的相關性結構反而更凸顯了三本柱的設計智慧。\n\n---\n\n*免責聲明：統計模擬，參數基於 2018-2024 歷史。不構成投資建議。*","createdAt":1783882737861,"deletedAt":null,"id":"e2513b7bec0939b171a53101","isNew":false,"isPublic":true,"itemType":"NOTE","name":"CLEC台股版vs美股版蒙地卡羅對照：0050+00631L vs 00662+00670L ×12策略","parents":{"7315e0a82b9f4abc0de2ccb0":1783882737861},"preParentID":null,"updatedAt":1783922715372,"version":5}]}