{"allowContribute":false,"item":{"content":"## 大局觀\n\n| 項目 | 數據 |\n|---|---|\n| 8/5 加權指數 | 44,611（+2.88%，+1,250點） |\n| 外資買超 | **903 億**（史上第三大） |\n| 投信動向 | 連 31 買 |\n| 美伊降溫 + 輝達 CPO 量產 | 資金全面回補電子，油價崩 |\n| 7 月營收截止日 | **8/10**（剩 4 天密集公布期） |\n| 外資期貨空單 | **8.7 萬口淨空單**（現貨買超是回補非翻多） |\n\n---\n\n## Q2 財報精華總覽\n\n| 公司 | Q2營收 | Q2 EPS | 毛利率 | 營益率 | YoY/QoQ 變化 | 亮點判定 |\n|---|---|---|---|---|---|---|\n| 南亞科(2408) | 825.49億 | H1 EPS 62.46 | **79.5%** | — | Q2毛利率79.5%（跳升） | 🔥三率三升🔥 |\n| 旺宏(2337) | — | **3.91**（季增335%） | **64.4%** | — | 毛利率季增23.6pp | 🔥EPS創高🔥 |\n| 聯亞(3081) | — | — | **67.7%**（超越財測高標） | — | 全年美元營收年增40%+ | 🔥三率三升🔥 |\n| 全新(2455) | — | H1 EPS 27.58 | — | — | Q2三率三升 | 🔥三率三升🔥 |\n| 欣興(3037) | 236.01億 | 稅後131.14億 | **23.8%** | **10.9%** | 獲利首度破百億 | 🔥EPS創高🔥 |\n| 景碩(3189) | 124.96億 | — | **26.1%** | **13.4%** | 毛利率季增 | ⬆️三率齊升 |\n| 南電(8046) | 135.75億（季增21.5%） | **3.50**（季增72%） | — | — | EPS較Q1成長逾七成 | ⬆️獲利跳升 |\n| 台燿(6274) | — | 暴增 | — | — | QoQ+YoY三率三升 | 🔥三率三升🔥 |\n| 富喬(1815) | — | **1.45**（單季新高） | — | — | 半年賺贏去年全年 | 🔥EPS創高🔥 |\n| 光寶科(2301) | 527億 | **3.14**（創高） | **27.2%**（+5.1pp） | — | 季增21%、年增30% | 🔥三率三升🔥 |\n| 緯創(3231) | — | 獲利首度破百億 | — | **3.74%** | 創歷史新高 | 🔥獲利創高🔥 |\n| 台達電(2308) | — | — | — | — | 上半年獲利創歷史新高 | ⬆️獲利創高 |\n| 大立光(3008) | H1 292.09億 | H1 EPS **82.35**（年增44%） | **49.41%** | — | H1營收年增11% | ⬆️獲利成長 |\n| 十銓(4967) | — | **26.47** | — | — | 年增21,827% | 🔥EPS炸裂🔥 |\n| 國巨(2327) | 6月153.59億（單月創高） | — | — | — | 6月營收月增2%、年增38.9% | ⬆️營收創高 |\n| 雙鴻(3324) | 前7月210億（年增83%） | 近四季12.61 | — | — | 7月營收YoY+116.7% | ⬆️營收創高 |\n\n---\n\n## 一、CPO／矽光子\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🔴上游 | 聯亞(3081) | 5.01億 ✅ | Q2毛利率**67.7%**超財測高標，全年美元營收年增40%+，H1 EPS 7.04創高 | 2,160（連5漲停） | 3,680-4,307 | +70-99% | 鎖碼無賣壓 | 1,800-2,000（等開板拉回） | — | 1,944 | InP磊晶供給缺口\u003e30%，Lumentum付8,700萬美元鎖產能到2031 |\n| 🔴上游 | 全新(2455) | 4.22億 ✅ | Q2**三率三升**，H1 EPS 27.58 | 388（漲停） | 500-580 | +29-49% | 外資買超、連4漲停 | 350-370 | 480-500 | 320 | InP磊晶二哥，MOCVD擴產＋美系CSP訂單 |\n| 🟡中游 | 聯鈞(3450) | ❌待公布 | — | 475（漲停） | — | — | — | 等營收公布後拉回5MA | — | — | 川普擬禁中國光收發器，台廠轉單受惠 |\n| 🟡中游 | 華星光(4979) | ❌待公布 | — | 492（漲停） | — | — | — | 等營收公布後拉回5MA | — | — | 光收發模組需求暴增 |\n| 🟡中游 | 波若威(3163) | ❌待公布 | — | 722（漲停） | — | — | — | 營收公布前不追價 | — | — | 已噴一波，等數字驗證 |\n| 🟢下游 | 智邦(2345) | ❌待公布 | — | — | — | — | — | 等營收 | — | — | CPO交換器出貨，800G放量 |\n\n---\n\n## 二、記憶體\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🔴上游 | 南亞科(2408) | 438.68億 ✅ | Q2營收825億，毛利率**79.5%**，H1 EPS **62.46**🔥 | 445 | 550-720 | +24-62% | 投信連買 | 420-440 | 550-600 | 400 | DRAM缺到2028，Q3合約價季增58-63%，Q2三率三升 |\n| 🔴上游 | 華邦電(2344) | ❌待公布 🔥 | —（預計Q2受DRAM漲價大幅受益） | 169 | 288 | **+70%** | 8/5投信買超**9,995張全市場第一** | **160-170** | 250-288 | 148 | DRAM+NOR雙引擎，美光財測上修帶動re-rating。營收未公布=最佳卡位窗口 |\n| 🔴上游 | 旺宏(2337) | ❌待公布 | Q2毛利率**64.4%**（季增23.6pp），EPS **3.91**（季增335%），H1 EPS 4.82🔥 | 270-280 | 350-380 | +25-36% | 8/5投信買超**1.1萬張** | 260-280 | 350 | 240 | NOR Flash跟漲DRAM，資本支出158億擴產，獲利創高 |\n| 🟡中游 | 力成(6239) | ❌待公布 | — | 235.5（漲停） | — | — | — | 等拉回 | — | — | 記憶體封測龍頭，AI+記憶體雙引擎 |\n| 🟢下游 | 十銓(4967) | ❌待公布 | Q2稅後24.12億，EPS **26.47**（年增21,827%）🔥 | — | — | — | — | 拉回月線布局 | — | — | Q2單季EPS炸裂，記憶體模組暴利 |\n\n---\n\n## 三、ABF／CCL／玻纖布\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🔴最上游 | 台玻(1802) | ❌待公布 | — | ~50 | — | — | Q4玻纖布營收占比超越傳統玻璃 | — | — | — | Low DK產線4→12條，高階玻纖布全球市佔40%，電子級供不應求+漲價 |\n| 🔴上游 | 富喬(1815) | ❌待公布 | Q2 EPS **1.45**創單季新高🔥，半年賺贏去年全年 | 83.9 | — | — | 投信連3買，基金加碼114% | **80-85** | 100-110 | 72 | E-glass漲30%、FLD2漲15%，AI伺服器/高速交換器帶動高階玻纖布需求 |\n| 🔴上游 | 德宏(5475) | ❌待公布 | — | 漲停 | — | — | 族群連動 | 短線已漲停不追 | — | — | 玻纖布漲價受惠，但規模小於富喬 |\n| 🟡中游 | 台光電(2383) | ❌待公布 | CCL龍頭，4-6月連3月創高 | — | — | — | — | 等營收 | — | — | AI伺服器/800G交換器帶動高階CCL，市佔第一 |\n| 🟡中游 | 台燿(6274) | ❌待公布 | Q2**三率三升**🔥，EPS暴增 | 1,470（漲停） | 2,860 | +95% | 連拉漲停 | 1,350-1,400（等拉回） | — | — | 高盛預估9月CCL漲價，Q2三率三升驗證基本面 |\n| 🟡中游 | 聯茂(6213) | ❌待公布 | 4-6月連3月創高 | 289（漲停） | — | — | — | 270-285 | 330-350 | 250 | CCL漲價第二波受惠，產能利用率拉升 |\n| 🟢下游 | 欣興(3037) | ❌待公布 | Q2營收236億，毛利率**23.8%**，營益率**10.9%**，稅後**131.14億**首破百億🔥 | 969 | 1,140-1,175（高盛） | +18-21% | 8/5投信買超5,936張 | **940-970** | 1,140-1,175 | 880 | 資本支出上修至537億，ABF ASP續漲，獲利創歷史新高 |\n| 🟢下游 | 景碩(3189) | ❌待公布 | Q2營收124.96億，毛利率**26.1%**，營益率**13.4%**⬆️ | 828 | 1,068 | **+29%** | 盤中一度漲停 | **800-830** | 1,000-1,068 | 740 | 輝達CPU載板市佔50%→100%，Q3毛利率27%→Q4 28-29% |\n| 🟢下游 | 南電(8046) | 54.4億 ✅ | Q2營收135.75億（季增21.5%），EPS **3.50**（季增72%）⬆️ | 1,060 | — | — | — | 1,000-1,050（回檔買） | 1,200 | 950 | 7月營收創43月新高，Q2 EPS較Q1大幅成長逾七成 |\n\n---\n\n## 四、散熱\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🟡中游 | 健策(3653) | ❌待公布 | 近四季EPS **36.15**，月營收YoY+57.64%，ROE 30.19% | 4,340 | 5,069 | +17% | 投信買超1,886張 | 等7月營收公布後判斷 | — | — | 散熱股王，均熱片+液冷模組，AI伺服器解熱需求暴增 |\n| 🟡中游 | 雙鴻(3324) | 37.65億 ✅ | 近四季EPS 12.61，前7月210億（年增83%） | 1,060（漲停） | — | — | 外資+666張 | 950-1,000（等開板拉回） | 1,200-1,300 | 880 | 水冷旺季+遞延訂單出貨，Q3續創高 |\n| 🟡中游 | 奇鋐(3017) | ❌待公布 | 近四季EPS 20.17，Q2 EPS年增126%🔥 | 漲約3% | 1,200-1,400 | — | 資金可能從雙鴻輪動 | 營收公布後若數字亮眼可追 | — | — | 3D VC+液冷，2026 EPS預估94.66元，Q2 EPS年增126% |\n| 🟡中游 | 高力(8996) | ❌待公布 | — | 漲約6% | — | — | 隨族群走強 | — | — | — | 熱處理技術延伸至AI散熱 |\n| 🟡中游 | 建準(2421) | ❌待公布 | — | — | — | — | — | — | — | — | AI伺服器風扇規格升級，ASP提升 |\n\n---\n\n## 五、AI 伺服器／電源／組裝\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🔴上游 | 台達電(2308) | ❌待公布 | **上半年獲利創歷史新高**⬆️ | 1,650 | — | — | 跌深反彈 | — | — | — | AI資料中心電力系統龍頭，電源管理+散熱一站式 |\n| 🟡中游 | 光寶科(2301) | ❌待公布 | Q2營收527億（季增21%），EPS **3.14**創高，毛利率**27.2%**（+5.1pp）🔥 | 252（連3漲停） | 278-370（元大最樂觀） | +10-47% | 外資+1.8萬張+投信+1.2萬張 | 220-235（等拉回） | 300-370 | 200 | AI營收占比\u003e30%，BBU佔雲端20%，資本支出130→180億。re-rating不止3根 |\n| 🟢下游 | 鴻海(2317) | **9,465.12億** ✅ | Q2 EPS 4.72創歷史新高🔥，H1營收1.74兆，H1 EPS 7.78（年增94-95%） | 258.5 | — | — | 隨大盤反彈 | — | — | — | GB200機櫃放量，CSP資本支出暴增，全球最大AI伺服器組裝 |\n| 🟢下游 | 英業達(2356) | **901.9億** ✅（次高） | — | 204.5 | — | — | 漲逾3% | — | — | — | 7月營收YoY+65.7%，前7月累計年增40.8%，Q3伺服器出貨季成長 |\n| 🟢下游 | 緯創(3231) | ❌待公布 | Q2**獲利首度破百億**🔥，營益率3.74% | 193 | 275（大摩） | **+42%** | 8/5投信買超5,824張 | **185-195** | 250-275 | 170 | CSP資本支出年增90%，AI伺服器訂單到2027 |\n| 🟢下游 | 廣達(2382) | ❌待公布 | Q2營收**破兆**（單季），AI伺服器三位數成長 | 漲逾1% | — | — | — | 等營收數字 | — | — | Q2除權息後貼息，7月營收亮眼可能轉強 |\n| 🟢下游 | 技嘉(2376) | ❌待公布 | — | 342 | — | — | 漲3.01% | — | — | — | AI伺服器出貨逐季成長 |\n\n---\n\n## 六、IP／ASIC\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🔴設計服務 | 創意(3443) | ❌待公布 | 近四季EPS 11.61，毛利率**39.01%** | 4,145 | 5,800 | +40% | 一度漲停 | 等營收公布 | — | — | CSP自研晶片趨勢不變，2026 ASIC市場估328億美元 |\n| 🔴設計服務 | 世芯-KY(3661) | ❌待公布 | 全年毛利率預估46%，EPS預估61-101元 | 3,390 | — | — | 漲+140元(+4.3%) | 等營收 | — | — | AI/HPC ASIC專案轉量產，2026年真正放量 |\n| 🔴IP授權 | 力旺(3529) | ❌待公布 | H1 EPS 3.28，H1毛利率**59.06%**，營益率**30.26%** | 2,575 | — | — | 漲+185元(+7.74%) | 等拉回 | — | — | 權利金模式，製程越先進權利金越高 |\n| 🔴IP授權 | M31(6643) | ❌待公布 | — | — | — | — | 資金卡位、逆勢攻頂 | 等拉回 | — | — | 先進製程基礎IP，高毛利高成長 |\n| 🔴設計服務 | 智原(3035) | ❌待公布 | — | — | — | — | 隨族群走強 | — | — | — | 成熟製程轉先進製程，ASIC設計服務 |\n\n---\n\n## 七、被動元件\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🟡中游 | 國巨(2327) | ❌待公布 | 6月營收**153.59億創單月新高**，年增38.9% | 588 | — | — | 從456反彈，+3.89% | — | — | — | 村田上修財測（年增20.7%至5,023億日圓）。但7月從1,220腰斬至456，波動劇烈 |\n| 🟡中游 | 華新科(2492) | ❌待公布 | 6月營收**續創5年新高**，EPS預估從3.01上修至7.21 | 264 | — | — | 漲1.73% | — | — | — | EPS估值上修，評價重新調整 |\n| 🔴上游 | 禾伸堂(3026) | ❌待公布 | — | 547（漲停+9.84%） | — | — | 族群最強 | — | — | — | 上游陶瓷材料受惠MLCC漲價，雙題材 |\n| 🔴上游 | 信昌電(6173) | ❌待公布 | — | 漲停 | — | — | 同步走強 | — | — | — | 被動元件上游原料，漲價直接受惠 |\n\n\u003e ⚠️ 被動元件7月從高點腰斬（國巨1,220→456），雖8月反彈但波動劇烈，屬高風險高報酬。村田上修財測是基本面利多，但籌碼仍需沉澱。\n\n---\n\n## 八、封測\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🟢封測 | 日月光投控(3711) | ❌待公布 | 法說釋強勁展望，CoWoS滿單 | 555（+9.9%） | — | — | 外資買超 | — | — | — | 全球封測龍頭，先進封裝報價看漲，下半年漲價空間 |\n| 🟢封測 | 京元電子(2449) | ❌待公布 | — | 223.5（漲停） | — | — | 封測三雄同步衝鋒 | — | — | — | 晶圓測試龍頭，先進封裝測試需求倍增 |\n| 🟢封測 | 力成(6239) | ❌待公布 | — | 235.5（漲停） | — | — | 隨記憶體族群走強 | — | — | — | 記憶體封測龍頭，DRAM/NAND需求回溫 |\n| 🟢封測 | 南茂(8150) | ❌待公布 | — | 72.6 | — | — | 族群全面走強 | — | — | — | 面板驅動IC+記憶體封測，雙題材 |\n\n---\n\n## 九、半導體設備／晶圓\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🔴設備 | 弘塑(3131) | ❌待公布 | — | — | — | — | — | — | — | — | 接單看到2030年，台積先進封裝擴產最大受惠 |\n| 🔴設備 | 萬潤(6187) | ❌待公布 | 6月營收月增18.8%、年增43.8% | 1,005 | — | — | 亮燈漲停收復月線 | — | — | — | HBM/先進封裝點膠設備，記憶體擴產受益 |\n| 🔴設備 | 辛耘(3583) | ❌待公布 | 6月營收**4.54億創歷史新高**，年增24.6% | — | — | — | — | — | — | — | 半導體/光電濕製程設備，再生晶圓需求旺 |\n| 🟡晶圓 | 聯電(2303) | ❌待公布 | Q2營收**687.33億**創3年8月新高，成熟製程明年再漲價 | 跳空大漲8% | — | — | ADR大漲逾一成 | — | — | — | 資本支出上修至20億美元，台南+新加坡擴產 |\n| 🟡晶圓 | 世界先進(5347) | ❌待公布 | Q2營收142.45億（季增13.7%），Q3續向上 | 漲約5% | — | — | — | — | — | — | 明年漲價態勢延續，成熟製程吃緊 |\n| 🔴矽晶圓 | 環球晶(6488) | ❌待公布 | Q2營收152.1億（季增8.8%），EPS **7.9** | — | 1,500 | — | 法說證實景氣回升 | — | — | — | 全球主要矽晶圓供應商，AI+半導體循環回升，外資看好3年階梯式成長 |\n\n---\n\n## 十、光學鏡頭\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🟢鏡頭 | 大立光(3008) | 48.77億 ✅ | H1營收292.09億（年增11%），毛利率**49.41%**，H1 EPS **82.35**（年增44%）⬆️ | 4,575（+5.05%） | 6,340 | +46% | 漲停後續漲 | — | — | — | 跨足CPO已拿訂單，本業+新動能雙引擎，8月拉貨再提升 |\n| 🟢鏡頭 | 玉晶光(3406) | ❌待公布 | — | 538（+6.18%） | — | — | 隨光學族群走高 | — | — | — | 手機鏡頭+CPO光學元件雙題材，部分產品已送樣 |\n| 🟢鏡頭 | 先進光(3362) | ❌待公布 | — | — | — | — | 漲8.06% | — | — | — | 新品預計8月送樣，若通過驗證2027放量 |\n\n---\n\n## 十一、法人目標價調升總表\n\n| 公司 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 潛在空間 | 調升來源 | 營收狀態 | Q2獲利 |\n|---|---|---|---|---|---|---|\n| 華邦電(2344) | 169 | **288** | **+70%** | 美光財測後多家調升 | ❌待公布 🔥 | 待公布 |\n| 台燿(6274) | 1,470 | **2,860** | +95% | AI高階CCL | ❌待公布 | 🔥三率三升 |\n| 聯亞(3081) | 2,160 | **3,680-4,307** | +70-99% | InP缺貨題材 | ✅已公布 | 🔥毛利率67.7% |\n| 大立光(3008) | 4,575 | **6,340** | +46% | CPO量產+本業回升 | ✅已公布 | ⬆️H1 EPS 82.35 |\n| 緯創(3231) | 193 | **275（大摩）** | **+42%** | Morgan Stanley | ❌待公布 🔥 | 🔥獲利破百億 |\n| 創意(3443) | 4,145 | **5,800** | +40% | ASIC市場爆發 | ❌待公布 | 毛利率39% |\n| 南亞科(2408) | 445 | **550-720** | +24-62% | 多家法人共識 | ✅已公布 | 🔥毛利率79.5% |\n| 景碩(3189) | 828 | **1,068** | **+29%** | 美系券商 | ❌待公布 🔥 | ⬆️毛利率26.1% |\n| 旺宏(2337) | 270-280 | **350-380** | +25-36% | Q2獲利創高多家調升 | ❌待公布 🔥 | 🔥毛利率64.4% |\n| 全新(2455) | 388 | **500-580** | +29-49% | CPO磊晶需求 | ✅已公布 | 🔥三率三升 |\n| 欣興(3037) | 969 | **1,140-1,175** | +18-21% | 高盛調升 | ❌待公布 🔥 | 🔥稅後131億創高 |\n| 健策(3653) | 4,340 | **5,069** | +17% | AI散熱需求 | ❌待公布 | 近四季EPS 36.15 |\n| 光寶科(2301) | 252 | **278-370** | +10-47% | 元大投顧最樂觀 | ❌待公布 | 🔥EPS 3.14創高 |\n| 環球晶(6488) | — | **1,500** | — | 外資看好3年成長 | ❌待公布 | Q2 EPS 7.9 |\n| 富喬(1815) | 83.9 | — | — | Q2 EPS創高 | ❌待公布 | 🔥EPS 1.45創高 |\n\n---\n\n## 十二、卡位優先排序\n\n### 🥇 第一優先：營收未公布 + 法人已大買 + Q2獲利強勁\n\n| 排名 | 標的 | 為什麼現在進 | Q2獲利 | 進場區間 | 目標價 | 停損 |\n|---|---|---|---|---|---|---|\n| 1 | **華邦電(2344)** | 記憶體二哥，營收待公布，投信8/5全市場買超第一，空間+70% | 待公布（DRAM漲價大幅受益） | 160-170 | 250-288 | 148 |\n| 2 | **景碩(3189)** | ABF載板，目標價剛調升至1,068，+29%空間 | 毛利率26.1%/營益率13.4%⬆️ | 800-830 | 1,000-1,068 | 740 |\n| 3 | **緯創(3231)** | Q2獲利破百億，大摩目標275，投信連買，+42%空間 | 🔥獲利首破百億 | 185-195 | 250-275 | 170 |\n\n### 🥈 第二優先：營收已公布或具明確催化劑 + Q2獲利驗證\n\n| 排名 | 標的 | 為什麼還有空間 | Q2獲利 | 進場區間 | 目標價 | 停損 |\n|---|---|---|---|---|---|---|\n| 4 | **南亞科(2408)** | 營收年增719%創高，股價僅+2%，目標550-720 | 🔥毛利率79.5%/H1 EPS 62.46 | 420-440 | 550-600 | 400 |\n| 5 | **旺宏(2337)** | Q2毛利率64.4%/EPS 3.91創高，投信買超1.1萬張 | 🔥毛利率64.4%/EPS 3.91 | 260-280 | 350 | 240 |\n| 6 | **欣興(3037)** | Q2獲利創高+資本支出上修至537億，營收待公布 | 🔥稅後131億創高 | 940-970 | 1,140-1,175 | 880 |\n| 7 | **光寶科(2301)** | Re-rating行情，連3漲停後等拉回，土洋同步買超 | 🔥EPS 3.14/毛利率27.2% | 220-235 | 300-370 | 200 |\n\n### 🥉 第三優先：原料股／落後補漲／回檔布局\n\n| 排名 | 標的 | 為什麼被低估 | Q2獲利 | 進場區間 | 目標價 | 停損 |\n|---|---|---|---|---|---|---|\n| 8 | **富喬(1815)** | ABF上游玻纖布漲價（E-glass+30%），投信連3買 | 🔥EPS 1.45創單季新高 | 80-85 | 100-110 | 72 |\n| 9 | **聯茂(6213)** | CCL連4月創高，7月營收待公布，CCL第二波漲價 | 4-6月連3月創高 | 270-285 | 330-350 | 250 |\n| 10 | **台玻(1802)** | 高階玻纖布全球市佔40%，Q4玻纖布營收超越傳統玻璃 | 待公布 | 45-50 | 55-65 | 40 |\n\n---\n\n## 十三、風險提示\n\n| 風險 | 說明 |\n|---|---|\n| 🚨 外資期貨空單 | 仍有 **8.7 萬口淨空單**，現貨買超是回補而非翻多，隨時可能轉向 |\n| 📅 8/7 美國非農 | 數據太強→升息預期升溫→外資再賣；太弱→衰退擔憂 |\n| ⚡ 短線過熱 | CPO/記憶體漲幅已大，營收公布後容易利多出盡，勿追漲停價 |\n| ⚠️ 被動元件 | 7月從高點腰斬（國巨1,220→456），雖8月反彈但籌碼尚未沉澱，波動劇烈 |\n| 📋 部分Q2財報待公布 | 華邦電、鴻海等多家Q2完整財報尚未出爐，預估數字可能與實際有落差 |\n| 💡 嚴守停損 | 進場區間為技術面估算，不保證支撐 |\n| 📊 資料時點 | 股價以 8/5 收盤為基準，8/6 盤中已有變動請自行確認 |\n\n\u003e 資料日期：2026/8/6。Q2財報來源：各公司公告/法說會/券商報告。股價：Yahoo 股市 + 鉅亨網交叉驗證。法人買超：TWSE 交易所公告。","createdAt":1785985614124,"deletedAt":null,"id":"e05a3e62419484cfb5d305ec","isNew":false,"isPublic":true,"itemType":"NOTE","name":"2026年7月營收前瞻：熱門族群上中下游完整解析","parents":{"19e365ef14067f9f0dbba4fd":1785985614124},"preParentID":null,"updatedAt":1785991966350,"updatedBy":{"agentId":"ceo","agentName":"CEO","userId":"6a17dd3400949e3053b9bb","userName":"omnim"},"version":25},"ownerName":"omnim","subtree":[{"content":"## 大局觀\n\n| 項目 | 數據 |\n|---|---|\n| 8/5 加權指數 | 44,611（+2.88%，+1,250點） |\n| 外資買超 | **903 億**（史上第三大） |\n| 投信動向 | 連 31 買 |\n| 美伊降溫 + 輝達 CPO 量產 | 資金全面回補電子，油價崩 |\n| 7 月營收截止日 | **8/10**（剩 4 天密集公布期） |\n| 外資期貨空單 | **8.7 萬口淨空單**（現貨買超是回補非翻多） |\n\n---\n\n## Q2 財報精華總覽\n\n| 公司 | Q2營收 | Q2 EPS | 毛利率 | 營益率 | YoY/QoQ 變化 | 亮點判定 |\n|---|---|---|---|---|---|---|\n| 南亞科(2408) | 825.49億 | H1 EPS 62.46 | **79.5%** | — | Q2毛利率79.5%（跳升） | 🔥三率三升🔥 |\n| 旺宏(2337) | — | **3.91**（季增335%） | **64.4%** | — | 毛利率季增23.6pp | 🔥EPS創高🔥 |\n| 聯亞(3081) | — | — | **67.7%**（超越財測高標） | — | 全年美元營收年增40%+ | 🔥三率三升🔥 |\n| 全新(2455) | — | H1 EPS 27.58 | — | — | Q2三率三升 | 🔥三率三升🔥 |\n| 欣興(3037) | 236.01億 | 稅後131.14億 | **23.8%** | **10.9%** | 獲利首度破百億 | 🔥EPS創高🔥 |\n| 景碩(3189) | 124.96億 | — | **26.1%** | **13.4%** | 毛利率季增 | ⬆️三率齊升 |\n| 南電(8046) | 135.75億（季增21.5%） | **3.50**（季增72%） | — | — | EPS較Q1成長逾七成 | ⬆️獲利跳升 |\n| 台燿(6274) | — | 暴增 | — | — | QoQ+YoY三率三升 | 🔥三率三升🔥 |\n| 富喬(1815) | — | **1.45**（單季新高） | — | — | 半年賺贏去年全年 | 🔥EPS創高🔥 |\n| 光寶科(2301) | 527億 | **3.14**（創高） | **27.2%**（+5.1pp） | — | 季增21%、年增30% | 🔥三率三升🔥 |\n| 緯創(3231) | — | 獲利首度破百億 | — | **3.74%** | 創歷史新高 | 🔥獲利創高🔥 |\n| 台達電(2308) | — | — | — | — | 上半年獲利創歷史新高 | ⬆️獲利創高 |\n| 大立光(3008) | H1 292.09億 | H1 EPS **82.35**（年增44%） | **49.41%** | — | H1營收年增11% | ⬆️獲利成長 |\n| 十銓(4967) | — | **26.47** | — | — | 年增21,827% | 🔥EPS炸裂🔥 |\n| 國巨(2327) | 6月153.59億（單月創高） | — | — | — | 6月營收月增2%、年增38.9% | ⬆️營收創高 |\n| 雙鴻(3324) | 前7月210億（年增83%） | 近四季12.61 | — | — | 7月營收YoY+116.7% | ⬆️營收創高 |\n\n---\n\n## 一、CPO／矽光子\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🔴上游 | 聯亞(3081) | 5.01億 ✅ | Q2毛利率**67.7%**超財測高標，全年美元營收年增40%+，H1 EPS 7.04創高 | 2,160（連5漲停） | 3,680-4,307 | +70-99% | 鎖碼無賣壓 | 1,800-2,000（等開板拉回） | — | 1,944 | InP磊晶供給缺口\u003e30%，Lumentum付8,700萬美元鎖產能到2031 |\n| 🔴上游 | 全新(2455) | 4.22億 ✅ | Q2**三率三升**，H1 EPS 27.58 | 388（漲停） | 500-580 | +29-49% | 外資買超、連4漲停 | 350-370 | 480-500 | 320 | InP磊晶二哥，MOCVD擴產＋美系CSP訂單 |\n| 🟡中游 | 聯鈞(3450) | ❌待公布 | — | 475（漲停） | — | — | — | 等營收公布後拉回5MA | — | — | 川普擬禁中國光收發器，台廠轉單受惠 |\n| 🟡中游 | 華星光(4979) | ❌待公布 | — | 492（漲停） | — | — | — | 等營收公布後拉回5MA | — | — | 光收發模組需求暴增 |\n| 🟡中游 | 波若威(3163) | ❌待公布 | — | 722（漲停） | — | — | — | 營收公布前不追價 | — | — | 已噴一波，等數字驗證 |\n| 🟢下游 | 智邦(2345) | ❌待公布 | — | — | — | — | — | 等營收 | — | — | CPO交換器出貨，800G放量 |\n\n---\n\n## 二、記憶體\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🔴上游 | 南亞科(2408) | 438.68億 ✅ | Q2營收825億，毛利率**79.5%**，H1 EPS **62.46**🔥 | 445 | 550-720 | +24-62% | 投信連買 | 420-440 | 550-600 | 400 | DRAM缺到2028，Q3合約價季增58-63%，Q2三率三升 |\n| 🔴上游 | 華邦電(2344) | ❌待公布 🔥 | —（預計Q2受DRAM漲價大幅受益） | 169 | 288 | **+70%** | 8/5投信買超**9,995張全市場第一** | **160-170** | 250-288 | 148 | DRAM+NOR雙引擎，美光財測上修帶動re-rating。營收未公布=最佳卡位窗口 |\n| 🔴上游 | 旺宏(2337) | ❌待公布 | Q2毛利率**64.4%**（季增23.6pp），EPS **3.91**（季增335%），H1 EPS 4.82🔥 | 270-280 | 350-380 | +25-36% | 8/5投信買超**1.1萬張** | 260-280 | 350 | 240 | NOR Flash跟漲DRAM，資本支出158億擴產，獲利創高 |\n| 🟡中游 | 力成(6239) | ❌待公布 | — | 235.5（漲停） | — | — | — | 等拉回 | — | — | 記憶體封測龍頭，AI+記憶體雙引擎 |\n| 🟢下游 | 十銓(4967) | ❌待公布 | Q2稅後24.12億，EPS **26.47**（年增21,827%）🔥 | — | — | — | — | 拉回月線布局 | — | — | Q2單季EPS炸裂，記憶體模組暴利 |\n\n---\n\n## 三、ABF／CCL／玻纖布\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🔴最上游 | 台玻(1802) | ❌待公布 | — | ~50 | — | — | Q4玻纖布營收占比超越傳統玻璃 | — | — | — | Low DK產線4→12條，高階玻纖布全球市佔40%，電子級供不應求+漲價 |\n| 🔴上游 | 富喬(1815) | ❌待公布 | Q2 EPS **1.45**創單季新高🔥，半年賺贏去年全年 | 83.9 | — | — | 投信連3買，基金加碼114% | **80-85** | 100-110 | 72 | E-glass漲30%、FLD2漲15%，AI伺服器/高速交換器帶動高階玻纖布需求 |\n| 🔴上游 | 德宏(5475) | ❌待公布 | — | 漲停 | — | — | 族群連動 | 短線已漲停不追 | — | — | 玻纖布漲價受惠，但規模小於富喬 |\n| 🟡中游 | 台光電(2383) | ❌待公布 | CCL龍頭，4-6月連3月創高 | — | — | — | — | 等營收 | — | — | AI伺服器/800G交換器帶動高階CCL，市佔第一 |\n| 🟡中游 | 台燿(6274) | ❌待公布 | Q2**三率三升**🔥，EPS暴增 | 1,470（漲停） | 2,860 | +95% | 連拉漲停 | 1,350-1,400（等拉回） | — | — | 高盛預估9月CCL漲價，Q2三率三升驗證基本面 |\n| 🟡中游 | 聯茂(6213) | ❌待公布 | 4-6月連3月創高 | 289（漲停） | — | — | — | 270-285 | 330-350 | 250 | CCL漲價第二波受惠，產能利用率拉升 |\n| 🟢下游 | 欣興(3037) | ❌待公布 | Q2營收236億，毛利率**23.8%**，營益率**10.9%**，稅後**131.14億**首破百億🔥 | 969 | 1,140-1,175（高盛） | +18-21% | 8/5投信買超5,936張 | **940-970** | 1,140-1,175 | 880 | 資本支出上修至537億，ABF ASP續漲，獲利創歷史新高 |\n| 🟢下游 | 景碩(3189) | ❌待公布 | Q2營收124.96億，毛利率**26.1%**，營益率**13.4%**⬆️ | 828 | 1,068 | **+29%** | 盤中一度漲停 | **800-830** | 1,000-1,068 | 740 | 輝達CPU載板市佔50%→100%，Q3毛利率27%→Q4 28-29% |\n| 🟢下游 | 南電(8046) | 54.4億 ✅ | Q2營收135.75億（季增21.5%），EPS **3.50**（季增72%）⬆️ | 1,060 | — | — | — | 1,000-1,050（回檔買） | 1,200 | 950 | 7月營收創43月新高，Q2 EPS較Q1大幅成長逾七成 |\n\n---\n\n## 四、散熱\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🟡中游 | 健策(3653) | ❌待公布 | 近四季EPS **36.15**，月營收YoY+57.64%，ROE 30.19% | 4,340 | 5,069 | +17% | 投信買超1,886張 | 等7月營收公布後判斷 | — | — | 散熱股王，均熱片+液冷模組，AI伺服器解熱需求暴增 |\n| 🟡中游 | 雙鴻(3324) | 37.65億 ✅ | 近四季EPS 12.61，前7月210億（年增83%） | 1,060（漲停） | — | — | 外資+666張 | 950-1,000（等開板拉回） | 1,200-1,300 | 880 | 水冷旺季+遞延訂單出貨，Q3續創高 |\n| 🟡中游 | 奇鋐(3017) | ❌待公布 | 近四季EPS 20.17，Q2 EPS年增126%🔥 | 漲約3% | 1,200-1,400 | — | 資金可能從雙鴻輪動 | 營收公布後若數字亮眼可追 | — | — | 3D VC+液冷，2026 EPS預估94.66元，Q2 EPS年增126% |\n| 🟡中游 | 高力(8996) | ❌待公布 | — | 漲約6% | — | — | 隨族群走強 | — | — | — | 熱處理技術延伸至AI散熱 |\n| 🟡中游 | 建準(2421) | ❌待公布 | — | — | — | — | — | — | — | — | AI伺服器風扇規格升級，ASP提升 |\n\n---\n\n## 五、AI 伺服器／電源／組裝\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🔴上游 | 台達電(2308) | ❌待公布 | **上半年獲利創歷史新高**⬆️ | 1,650 | — | — | 跌深反彈 | — | — | — | AI資料中心電力系統龍頭，電源管理+散熱一站式 |\n| 🟡中游 | 光寶科(2301) | ❌待公布 | Q2營收527億（季增21%），EPS **3.14**創高，毛利率**27.2%**（+5.1pp）🔥 | 252（連3漲停） | 278-370（元大最樂觀） | +10-47% | 外資+1.8萬張+投信+1.2萬張 | 220-235（等拉回） | 300-370 | 200 | AI營收占比\u003e30%，BBU佔雲端20%，資本支出130→180億。re-rating不止3根 |\n| 🟢下游 | 鴻海(2317) | **9,465.12億** ✅ | Q2 EPS 4.72創歷史新高🔥，H1營收1.74兆，H1 EPS 7.78（年增94-95%） | 258.5 | — | — | 隨大盤反彈 | — | — | — | GB200機櫃放量，CSP資本支出暴增，全球最大AI伺服器組裝 |\n| 🟢下游 | 英業達(2356) | **901.9億** ✅（次高） | — | 204.5 | — | — | 漲逾3% | — | — | — | 7月營收YoY+65.7%，前7月累計年增40.8%，Q3伺服器出貨季成長 |\n| 🟢下游 | 緯創(3231) | ❌待公布 | Q2**獲利首度破百億**🔥，營益率3.74% | 193 | 275（大摩） | **+42%** | 8/5投信買超5,824張 | **185-195** | 250-275 | 170 | CSP資本支出年增90%，AI伺服器訂單到2027 |\n| 🟢下游 | 廣達(2382) | ❌待公布 | Q2營收**破兆**（單季），AI伺服器三位數成長 | 漲逾1% | — | — | — | 等營收數字 | — | — | Q2除權息後貼息，7月營收亮眼可能轉強 |\n| 🟢下游 | 技嘉(2376) | ❌待公布 | — | 342 | — | — | 漲3.01% | — | — | — | AI伺服器出貨逐季成長 |\n\n---\n\n## 六、IP／ASIC\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🔴設計服務 | 創意(3443) | ❌待公布 | 近四季EPS 11.61，毛利率**39.01%** | 4,145 | 5,800 | +40% | 一度漲停 | 等營收公布 | — | — | CSP自研晶片趨勢不變，2026 ASIC市場估328億美元 |\n| 🔴設計服務 | 世芯-KY(3661) | ❌待公布 | 全年毛利率預估46%，EPS預估61-101元 | 3,390 | — | — | 漲+140元(+4.3%) | 等營收 | — | — | AI/HPC ASIC專案轉量產，2026年真正放量 |\n| 🔴IP授權 | 力旺(3529) | ❌待公布 | H1 EPS 3.28，H1毛利率**59.06%**，營益率**30.26%** | 2,575 | — | — | 漲+185元(+7.74%) | 等拉回 | — | — | 權利金模式，製程越先進權利金越高 |\n| 🔴IP授權 | M31(6643) | ❌待公布 | — | — | — | — | 資金卡位、逆勢攻頂 | 等拉回 | — | — | 先進製程基礎IP，高毛利高成長 |\n| 🔴設計服務 | 智原(3035) | ❌待公布 | — | — | — | — | 隨族群走強 | — | — | — | 成熟製程轉先進製程，ASIC設計服務 |\n\n---\n\n## 七、被動元件\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🟡中游 | 國巨(2327) | ❌待公布 | 6月營收**153.59億創單月新高**，年增38.9% | 588 | — | — | 從456反彈，+3.89% | — | — | — | 村田上修財測（年增20.7%至5,023億日圓）。但7月從1,220腰斬至456，波動劇烈 |\n| 🟡中游 | 華新科(2492) | ❌待公布 | 6月營收**續創5年新高**，EPS預估從3.01上修至7.21 | 264 | — | — | 漲1.73% | — | — | — | EPS估值上修，評價重新調整 |\n| 🔴上游 | 禾伸堂(3026) | ❌待公布 | — | 547（漲停+9.84%） | — | — | 族群最強 | — | — | — | 上游陶瓷材料受惠MLCC漲價，雙題材 |\n| 🔴上游 | 信昌電(6173) | ❌待公布 | — | 漲停 | — | — | 同步走強 | — | — | — | 被動元件上游原料，漲價直接受惠 |\n\n\u003e ⚠️ 被動元件7月從高點腰斬（國巨1,220→456），雖8月反彈但波動劇烈，屬高風險高報酬。村田上修財測是基本面利多，但籌碼仍需沉澱。\n\n---\n\n## 八、封測\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🟢封測 | 日月光投控(3711) | ❌待公布 | 法說釋強勁展望，CoWoS滿單 | 555（+9.9%） | — | — | 外資買超 | — | — | — | 全球封測龍頭，先進封裝報價看漲，下半年漲價空間 |\n| 🟢封測 | 京元電子(2449) | ❌待公布 | — | 223.5（漲停） | — | — | 封測三雄同步衝鋒 | — | — | — | 晶圓測試龍頭，先進封裝測試需求倍增 |\n| 🟢封測 | 力成(6239) | ❌待公布 | — | 235.5（漲停） | — | — | 隨記憶體族群走強 | — | — | — | 記憶體封測龍頭，DRAM/NAND需求回溫 |\n| 🟢封測 | 南茂(8150) | ❌待公布 | — | 72.6 | — | — | 族群全面走強 | — | — | — | 面板驅動IC+記憶體封測，雙題材 |\n\n---\n\n## 九、半導體設備／晶圓\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🔴設備 | 弘塑(3131) | ❌待公布 | — | — | — | — | — | — | — | — | 接單看到2030年，台積先進封裝擴產最大受惠 |\n| 🔴設備 | 萬潤(6187) | ❌待公布 | 6月營收月增18.8%、年增43.8% | 1,005 | — | — | 亮燈漲停收復月線 | — | — | — | HBM/先進封裝點膠設備，記憶體擴產受益 |\n| 🔴設備 | 辛耘(3583) | ❌待公布 | 6月營收**4.54億創歷史新高**，年增24.6% | — | — | — | — | — | — | — | 半導體/光電濕製程設備，再生晶圓需求旺 |\n| 🟡晶圓 | 聯電(2303) | ❌待公布 | Q2營收**687.33億**創3年8月新高，成熟製程明年再漲價 | 跳空大漲8% | — | — | ADR大漲逾一成 | — | — | — | 資本支出上修至20億美元，台南+新加坡擴產 |\n| 🟡晶圓 | 世界先進(5347) | ❌待公布 | Q2營收142.45億（季增13.7%），Q3續向上 | 漲約5% | — | — | — | — | — | — | 明年漲價態勢延續，成熟製程吃緊 |\n| 🔴矽晶圓 | 環球晶(6488) | ❌待公布 | Q2營收152.1億（季增8.8%），EPS **7.9** | — | 1,500 | — | 法說證實景氣回升 | — | — | — | 全球主要矽晶圓供應商，AI+半導體循環回升，外資看好3年階梯式成長 |\n\n---\n\n## 十、光學鏡頭\n\n| 層級 | 公司(代碼) | 7月營收 | Q2獲利摘要 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 空間 | 法人動向 | 進場區間 | 目標價 | 停損 | 核心邏輯 |\n|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|\n| 🟢鏡頭 | 大立光(3008) | 48.77億 ✅ | H1營收292.09億（年增11%），毛利率**49.41%**，H1 EPS **82.35**（年增44%）⬆️ | 4,575（+5.05%） | 6,340 | +46% | 漲停後續漲 | — | — | — | 跨足CPO已拿訂單，本業+新動能雙引擎，8月拉貨再提升 |\n| 🟢鏡頭 | 玉晶光(3406) | ❌待公布 | — | 538（+6.18%） | — | — | 隨光學族群走高 | — | — | — | 手機鏡頭+CPO光學元件雙題材，部分產品已送樣 |\n| 🟢鏡頭 | 先進光(3362) | ❌待公布 | — | — | — | — | 漲8.06% | — | — | — | 新品預計8月送樣，若通過驗證2027放量 |\n\n---\n\n## 十一、法人目標價調升總表\n\n| 公司 | 8/5收盤 | 法人目標價 | 潛在空間 | 調升來源 | 營收狀態 | Q2獲利 |\n|---|---|---|---|---|---|---|\n| 華邦電(2344) | 169 | **288** | **+70%** | 美光財測後多家調升 | ❌待公布 🔥 | 待公布 |\n| 台燿(6274) | 1,470 | **2,860** | +95% | AI高階CCL | ❌待公布 | 🔥三率三升 |\n| 聯亞(3081) | 2,160 | **3,680-4,307** | +70-99% | InP缺貨題材 | ✅已公布 | 🔥毛利率67.7% |\n| 大立光(3008) | 4,575 | **6,340** | +46% | CPO量產+本業回升 | ✅已公布 | ⬆️H1 EPS 82.35 |\n| 緯創(3231) | 193 | **275（大摩）** | **+42%** | Morgan Stanley | ❌待公布 🔥 | 🔥獲利破百億 |\n| 創意(3443) | 4,145 | **5,800** | +40% | ASIC市場爆發 | ❌待公布 | 毛利率39% |\n| 南亞科(2408) | 445 | **550-720** | +24-62% | 多家法人共識 | ✅已公布 | 🔥毛利率79.5% |\n| 景碩(3189) | 828 | **1,068** | **+29%** | 美系券商 | ❌待公布 🔥 | ⬆️毛利率26.1% |\n| 旺宏(2337) | 270-280 | **350-380** | +25-36% | Q2獲利創高多家調升 | ❌待公布 🔥 | 🔥毛利率64.4% |\n| 全新(2455) | 388 | **500-580** | +29-49% | CPO磊晶需求 | ✅已公布 | 🔥三率三升 |\n| 欣興(3037) | 969 | **1,140-1,175** | +18-21% | 高盛調升 | ❌待公布 🔥 | 🔥稅後131億創高 |\n| 健策(3653) | 4,340 | **5,069** | +17% | AI散熱需求 | ❌待公布 | 近四季EPS 36.15 |\n| 光寶科(2301) | 252 | **278-370** | +10-47% | 元大投顧最樂觀 | ❌待公布 | 🔥EPS 3.14創高 |\n| 環球晶(6488) | — | **1,500** | — | 外資看好3年成長 | ❌待公布 | Q2 EPS 7.9 |\n| 富喬(1815) | 83.9 | — | — | Q2 EPS創高 | ❌待公布 | 🔥EPS 1.45創高 |\n\n---\n\n## 十二、卡位優先排序\n\n### 🥇 第一優先：營收未公布 + 法人已大買 + Q2獲利強勁\n\n| 排名 | 標的 | 為什麼現在進 | Q2獲利 | 進場區間 | 目標價 | 停損 |\n|---|---|---|---|---|---|---|\n| 1 | **華邦電(2344)** | 記憶體二哥，營收待公布，投信8/5全市場買超第一，空間+70% | 待公布（DRAM漲價大幅受益） | 160-170 | 250-288 | 148 |\n| 2 | **景碩(3189)** | ABF載板，目標價剛調升至1,068，+29%空間 | 毛利率26.1%/營益率13.4%⬆️ | 800-830 | 1,000-1,068 | 740 |\n| 3 | **緯創(3231)** | Q2獲利破百億，大摩目標275，投信連買，+42%空間 | 🔥獲利首破百億 | 185-195 | 250-275 | 170 |\n\n### 🥈 第二優先：營收已公布或具明確催化劑 + Q2獲利驗證\n\n| 排名 | 標的 | 為什麼還有空間 | Q2獲利 | 進場區間 | 目標價 | 停損 |\n|---|---|---|---|---|---|---|\n| 4 | **南亞科(2408)** | 營收年增719%創高，股價僅+2%，目標550-720 | 🔥毛利率79.5%/H1 EPS 62.46 | 420-440 | 550-600 | 400 |\n| 5 | **旺宏(2337)** | Q2毛利率64.4%/EPS 3.91創高，投信買超1.1萬張 | 🔥毛利率64.4%/EPS 3.91 | 260-280 | 350 | 240 |\n| 6 | **欣興(3037)** | Q2獲利創高+資本支出上修至537億，營收待公布 | 🔥稅後131億創高 | 940-970 | 1,140-1,175 | 880 |\n| 7 | **光寶科(2301)** | Re-rating行情，連3漲停後等拉回，土洋同步買超 | 🔥EPS 3.14/毛利率27.2% | 220-235 | 300-370 | 200 |\n\n### 🥉 第三優先：原料股／落後補漲／回檔布局\n\n| 排名 | 標的 | 為什麼被低估 | Q2獲利 | 進場區間 | 目標價 | 停損 |\n|---|---|---|---|---|---|---|\n| 8 | **富喬(1815)** | ABF上游玻纖布漲價（E-glass+30%），投信連3買 | 🔥EPS 1.45創單季新高 | 80-85 | 100-110 | 72 |\n| 9 | **聯茂(6213)** | CCL連4月創高，7月營收待公布，CCL第二波漲價 | 4-6月連3月創高 | 270-285 | 330-350 | 250 |\n| 10 | **台玻(1802)** | 高階玻纖布全球市佔40%，Q4玻纖布營收超越傳統玻璃 | 待公布 | 45-50 | 55-65 | 40 |\n\n---\n\n## 十三、風險提示\n\n| 風險 | 說明 |\n|---|---|\n| 🚨 外資期貨空單 | 仍有 **8.7 萬口淨空單**，現貨買超是回補而非翻多，隨時可能轉向 |\n| 📅 8/7 美國非農 | 數據太強→升息預期升溫→外資再賣；太弱→衰退擔憂 |\n| ⚡ 短線過熱 | CPO/記憶體漲幅已大，營收公布後容易利多出盡，勿追漲停價 |\n| ⚠️ 被動元件 | 7月從高點腰斬（國巨1,220→456），雖8月反彈但籌碼尚未沉澱，波動劇烈 |\n| 📋 部分Q2財報待公布 | 華邦電、鴻海等多家Q2完整財報尚未出爐，預估數字可能與實際有落差 |\n| 💡 嚴守停損 | 進場區間為技術面估算，不保證支撐 |\n| 📊 資料時點 | 股價以 8/5 收盤為基準，8/6 盤中已有變動請自行確認 |\n\n\u003e 資料日期：2026/8/6。Q2財報來源：各公司公告/法說會/券商報告。股價：Yahoo 股市 + 鉅亨網交叉驗證。法人買超：TWSE 交易所公告。","createdAt":1785985614124,"deletedAt":null,"id":"e05a3e62419484cfb5d305ec","isNew":false,"isPublic":true,"itemType":"NOTE","name":"2026年7月營收前瞻：熱門族群上中下游完整解析","parents":{"19e365ef14067f9f0dbba4fd":1785985614124},"preParentID":null,"updatedAt":1785991966350,"updatedBy":{"agentId":"ceo","agentName":"CEO","userId":"6a17dd3400949e3053b9bb","userName":"omnim"},"version":25}]}