{"allowContribute":false,"item":{"artifactHtml":"\u003cstyle\u003e\n:root {\n  --paper: #f7f5f0;\n  --ink: #1a1a1a;\n  --ink-2: #4a4a4a;\n  --accent: #b45309;\n  --soft: #f0ece3;\n  --hairline: #d6d0c4;\n}\n:root[data-theme=\"dark\"] {\n  --paper: #121212;\n  --ink: #e8e6e1;\n  --ink-2: #a0a0a0;\n  --accent: #d97706;\n  --soft: #1e1e1e;\n  --hairline: #333333;\n}\n* { box-sizing: border-box; margin: 0; padding: 0; }\nbody { font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, \"Segoe UI\", Roboto, \"Helvetica Neue\", Arial, sans-serif; background: transparent; color: var(--ink); line-height: 1.6; }\n.container { max-width: 960px; margin: 0 auto; padding: 48px 24px; background: var(--paper); }\nheader { margin-bottom: 40px; }\n.eyebrow { font-family: \"SF Mono\", \"Fira Code\", \"Cascadia Code\", Consolas, monospace; font-size: 0.75rem; letter-spacing: 0.12em; text-transform: uppercase; color: var(--accent); margin-bottom: 12px; }\nh1 { font-size: 2rem; font-weight: 700; letter-spacing: 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font-size: 0.75rem; text-transform: uppercase; letter-spacing: 0.06em; color: var(--ink-2); }\ntd:first-child { font-family: \"SF Mono\", \"Fira Code\", \"Cascadia Code\", Consolas, monospace; font-size: 0.85em; white-space: nowrap; }\n.step-list { counter-reset: step; list-style: none; padding-left: 0; }\n.step-list li { counter-increment: step; position: relative; padding-left: 2.5em; margin-bottom: 16px; }\n.step-list li::before { content: counter(step); position: absolute; left: 0; top: 2px; width: 1.6em; height: 1.6em; border-radius: 50%; background: var(--accent); color: var(--paper); font-family: \"SF Mono\", \"Fira Code\", \"Cascadia Code\", Consolas, monospace; font-size: 0.8rem; display: flex; align-items: center; justify-content: center; font-weight: 600; }\n.callout { background: var(--soft); border-left: 3px solid var(--accent); padding: 12px 16px; border-radius: 0 6px 6px 0; margin: 16px 0; font-style: italic; color: var(--ink-2); }\n.compact-list { list-style: none; 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}\n.quote { background: var(--soft); border-left: 3px solid var(--accent); padding: 12px 16px; border-radius: 0 6px 6px 0; margin: 16px 0; font-style: italic; color: var(--ink-2); }\n\u003c/style\u003e\n\n\u003cdiv class=\"container\"\u003e\n  \u003cheader\u003e\n    \u003cdiv class=\"eyebrow\"\u003ePodcast Note · EP688 · 2026/08/15\u003c/div\u003e\n    \u003ch1\u003e0815 走路走好就有難度與800V電源白皮書\u003c/h1\u003e\n    \u003cp class=\"lede\"\u003e下背痛復健、SpaceX 與 Cerebras 解禁、NVIDIA 800V 電源白皮書、被動元件回魂——本集涵蓋健康哲學與 AI 算力基礎設施的關鍵轉折。\u003c/p\u003e\n  \u003c/header\u003e\n\n  \u003csection data-cube=\"stats\"\u003e\n    \u003cdiv\u003e\n      \u003cdiv class=\"label\"\u003eRack 功耗\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"value\"\u003e330–570kW\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"note\"\u003eNVIDIA 800V 白皮書揭露\u003c/div\u003e\n    \u003c/div\u003e\n    \u003cdiv\u003e\n      \u003cdiv class=\"label\"\u003e54V 電流\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"value\"\u003e6.1kA\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"note\"\u003e物理瓶頸\u003c/div\u003e\n    \u003c/div\u003e\n    \u003cdiv\u003e\n      \u003cdiv class=\"label\"\u003e800V 電流\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"value\"\u003e0.4kA\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"note\"\u003e降幅 93%\u003c/div\u003e\n    \u003c/div\u003e\n    \u003cdiv\u003e\n      \u003cdiv class=\"label\"\u003e電源架構階段\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"value\"\u003e4\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"note\"\u003ePowerRack → DC Power Block\u003c/div\u003e\n    \u003c/div\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003csection\u003e\n    \u003ch2\u003e本集重點\u003c/h2\u003e\n    \u003cul\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e下背痛復健之旅\u003c/strong\u003e：加入功能性訓練約數月、每月固定上課，靠單邊/單腿蹲、保加利亞蹲把兩腳受力調到均衡，改善長年久坐導致的下背代償疼痛。體悟「所有讓我覺得舒服的姿勢，都是對我有害的姿勢」。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eSpaceX 大量股票解禁釋出\u003c/strong\u003e：原以為解禁會立刻重擊股價，結果反而打底往上衝；初期賣壓最大，之後流動性放大、影響越縮越小。股癌認為放出流動性是好事，股票越多人持有、技術分析越有道理。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eCerebras 解禁與 AMD 合作\u003c/strong\u003e：同樣有大筆解禁釋出，並與 AMD 合作公布 Desegregated Inference 架構（AMD Helios 跑 prefill/長 context + Cerebras WSE 做低延遲 decode）；股癌提醒其解禁籌碼影響與 SpaceX 類似，觀察後續發展。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eNVIDIA 800V DC 電源白皮書\u003c/strong\u003e：rack 功耗上衝到 330~570kW，54V 低壓大電流遇物理瓶頸（6.1kA），改 800V 可降到 0.4kA，解決銅牌/連接器/busbar/冷卻問題；白皮書把電源架構分階段（PowerRack→Power Center→DC UPS→DC Power Block）。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e被動元件族群跌深回魂\u003c/strong\u003e：VSH、STM、太陽誘電等營收持續創高、獲利成長快於營收（漲價條件轉好）；股癌認為前面回檔夠深、AI 需求持續強，還有推升機會，但要區分 AI 與車用/消費電子的漲價本質。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ul\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003csection\u003e\n    \u003ch2\u003e產業＆股票心智圖\u003c/h2\u003e\n    \n    \u003ch3\u003e大盤＆總經\u003c/h3\u003e\n    \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n      \u003cli\u003e放假季「輕集數」：內容多為生活/健康/育兒哲學，市場話不多。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e7 月底大反彈：股癌強調只能抓相對低點、無法抓絕對底部，「落水三千只取一瓢飲」、分批抄底、別幻想完美進出場。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e反彈判斷：事件＋絕世大狗彈同時出現、大量法人資金回撥的底比較難破。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e無標準答案哲學：股票、育兒、養生都一樣，別信號稱有標準答案的人。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ul\u003e\n\n    \u003ch3\u003eAI 算力\u003c/h3\u003e\n    \u003cdiv class=\"comparison\"\u003e\n      \u003cdiv\u003e\n        \u003ch4\u003eCerebras（CRBR）\u003c/h4\u003e\n        \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n          \u003cli\u003e晶片是一大塊 wafer 大小，用 SRAM 做低延遲 decode\u003c/li\u003e\n          \u003cli\u003e與 AMD 合作、產能快速拉升、電話會議已證實\u003c/li\u003e\n          \u003cli\u003e有大量解禁股釋出，觀察籌碼釋出後在 reasoning 時代的表現\u003c/li\u003e\n        \u003c/ul\u003e\n      \u003c/div\u003e\n      \u003cdiv\u003e\n        \u003ch4\u003eAMD\u003c/h4\u003e\n        \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n          \u003cli\u003e與 Cerebras 合作處理 prefill/長 context\u003c/li\u003e\n          \u003cli\u003e另收購一家把模型邏輯直接寫進晶片（FPGA 風格）的公司\u003c/li\u003e\n        \u003c/ul\u003e\n      \u003c/div\u003e\n    \u003c/div\u003e\n    \u003cp\u003e\u003cstrong\u003eNVIDIA（NVDA）\u003c/strong\u003e：800V DC 電源白皮書主角；其 CPX 被點出雷聲大雨點小，AI 時代很多方案最後會沉下去或被交叉替代。\u003c/p\u003e\n\n    \u003ch3\u003e電源架構（800V DC 白皮書受惠）\u003c/h3\u003e\n    \u003col class=\"phase-list\"\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e2026–2027 第一階段 PowerRack\u003c/strong\u003e：AC→800V PSU、800V→54V shelf、電容、連接器、BPU。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e中期 Power Center\u003c/strong\u003e：集中式整流器、SiC、IGBT、GaN（GaN 從不缺變主流，多家公司電話會議承認超乎預期）。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e2028–2030：DC UPS、Busway、TeNCAM、SSCB\u003c/strong\u003e（大型電源廠、UPS 廠受惠）。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e2030+ DC Power Block\u003c/strong\u003e：TRU、SST、BESS、DC Switchboard、超大安培 Bus Dock（系統整合、儲能、功率半導體、重電受惠）。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ol\u003e\n    \u003cp\u003e\u003cstrong\u003e台股觀察\u003c/strong\u003e：電源廠過去幾個月「跌不疼娘不哀」，白皮書時機剛好在修正後，散熱拉出去、電源故事正在醞釀。\u003c/p\u003e\n\n    \u003ch3\u003e被動元件\u003c/h3\u003e\n    \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eVishay（VSH）\u003c/strong\u003e：營收創高、獲利成長\u0026gt;營收，漲價持續、AI 需求強，回檔夠深有推升機會。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eSTMicroelectronics（STM）\u003c/strong\u003e：同被動元件族群，Situational Awareness 新增持股、後勢比想像樂觀。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e太陽誘電（6976）\u003c/strong\u003e：近期消息偏正向。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e提醒\u003c/strong\u003e：AI 漲價可持續；車用/PC/消費電子的漲價漲到某位置就會價格破壞，要區分。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ul\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003csection\u003e\n    \u003ch2\u003e本集提及股票\u003c/h2\u003e\n    \u003cdiv class=\"table-wrap\"\u003e\n      \u003ctable\u003e\n        \u003cthead\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003cth\u003e代碼\u003c/th\u003e\n            \u003cth\u003e名稱\u003c/th\u003e\n            \u003cth\u003e股癌看法摘要\u003c/th\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n        \u003c/thead\u003e\n        \u003ctbody\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eCRBR\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eCerebras\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e巨型晶片用 SRAM 做低延遲 decode、與 AMD 合作，產能拉升；解禁股釋出後觀察 reasoning 時代表現。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eAMD\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eAMD\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e與 Cerebras 合作 prefill/長 context、另收購把模型邏輯寫進晶片的公司。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eNVDA\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eNVIDIA\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e800V DC 電源白皮書主角；CPX 被點出雷聲大雨點小。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eVSH\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eVishay\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e被動元件，營收創高、漲價持續，回檔深有推升機會。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eSTM\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eSTMicroelectronics\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e被動元件，Situational Awareness 新增持股、後勢比想像樂觀。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003e6976\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e太陽誘電\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e被動元件，近期消息偏正向。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n        \u003c/tbody\u003e\n      \u003c/table\u003e\n    \u003c/div\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003cdiv class=\"quote\"\u003e\n    「所有讓我覺得舒服的姿勢，都是對我有害的姿勢。」 — 股癌，EP688\n  \u003c/div\u003e\n\u003c/div\u003e","artifactSourceHash":"13dgbvc1wbovkd","content":"\u003cdiv class=\"container\"\u003e\n  \n\n  \u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eRack 功耗\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e330–570kW\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eNVIDIA 800V 白皮書揭露\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e54V 電流\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e6.1kA\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e物理瓶頸\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e800V 電流\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e0.4kA\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e降幅 93%\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e電源架構階段\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e4\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003ePowerRack → DC Power Block\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\n\n  \u003csection\u003e\n    \u003ch2\u003e本集重點\u003c/h2\u003e\n    \u003cul\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e下背痛復健之旅\u003c/strong\u003e：加入功能性訓練約數月、每月固定上課，靠單邊/單腿蹲、保加利亞蹲把兩腳受力調到均衡，改善長年久坐導致的下背代償疼痛。體悟「所有讓我覺得舒服的姿勢，都是對我有害的姿勢」。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eSpaceX 大量股票解禁釋出\u003c/strong\u003e：原以為解禁會立刻重擊股價，結果反而打底往上衝；初期賣壓最大，之後流動性放大、影響越縮越小。股癌認為放出流動性是好事，股票越多人持有、技術分析越有道理。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eCerebras 解禁與 AMD 合作\u003c/strong\u003e：同樣有大筆解禁釋出，並與 AMD 合作公布 Desegregated Inference 架構（AMD Helios 跑 prefill/長 context + Cerebras WSE 做低延遲 decode）；股癌提醒其解禁籌碼影響與 SpaceX 類似，觀察後續發展。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eNVIDIA 800V DC 電源白皮書\u003c/strong\u003e：rack 功耗上衝到 330~570kW，54V 低壓大電流遇物理瓶頸（6.1kA），改 800V 可降到 0.4kA，解決銅牌/連接器/busbar/冷卻問題；白皮書把電源架構分階段（PowerRack→Power Center→DC UPS→DC Power Block）。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e被動元件族群跌深回魂\u003c/strong\u003e：VSH、STM、太陽誘電等營收持續創高、獲利成長快於營收（漲價條件轉好）；股癌認為前面回檔夠深、AI 需求持續強，還有推升機會，但要區分 AI 與車用/消費電子的漲價本質。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ul\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003csection\u003e\n    \u003ch2\u003e產業＆股票心智圖\u003c/h2\u003e\n    \n    \u003ch3\u003e大盤＆總經\u003c/h3\u003e\n    \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n      \u003cli\u003e放假季「輕集數」：內容多為生活/健康/育兒哲學，市場話不多。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e7 月底大反彈：股癌強調只能抓相對低點、無法抓絕對底部，「落水三千只取一瓢飲」、分批抄底、別幻想完美進出場。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e反彈判斷：事件＋絕世大狗彈同時出現、大量法人資金回撥的底比較難破。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e無標準答案哲學：股票、育兒、養生都一樣，別信號稱有標準答案的人。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ul\u003e\n\n    \u003ch3\u003eAI 算力\u003c/h3\u003e\n    \u003cdiv class=\"comparison\"\u003e\n      \u003cdiv\u003e\n        \u003ch4\u003eCerebras（CRBR）\u003c/h4\u003e\n        \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n          \u003cli\u003e晶片是一大塊 wafer 大小，用 SRAM 做低延遲 decode\u003c/li\u003e\n          \u003cli\u003e與 AMD 合作、產能快速拉升、電話會議已證實\u003c/li\u003e\n          \u003cli\u003e有大量解禁股釋出，觀察籌碼釋出後在 reasoning 時代的表現\u003c/li\u003e\n        \u003c/ul\u003e\n      \u003c/div\u003e\n      \u003cdiv\u003e\n        \u003ch4\u003eAMD\u003c/h4\u003e\n        \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n          \u003cli\u003e與 Cerebras 合作處理 prefill/長 context\u003c/li\u003e\n          \u003cli\u003e另收購一家把模型邏輯直接寫進晶片（FPGA 風格）的公司\u003c/li\u003e\n        \u003c/ul\u003e\n      \u003c/div\u003e\n    \u003c/div\u003e\n    \u003cp\u003e\u003cstrong\u003eNVIDIA（NVDA）\u003c/strong\u003e：800V DC 電源白皮書主角；其 CPX 被點出雷聲大雨點小，AI 時代很多方案最後會沉下去或被交叉替代。\u003c/p\u003e\n\n    \u003ch3\u003e電源架構（800V DC 白皮書受惠）\u003c/h3\u003e\n    \u003col class=\"phase-list\"\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e2026–2027 第一階段 PowerRack\u003c/strong\u003e：AC→800V PSU、800V→54V shelf、電容、連接器、BPU。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e中期 Power Center\u003c/strong\u003e：集中式整流器、SiC、IGBT、GaN（GaN 從不缺變主流，多家公司電話會議承認超乎預期）。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e2028–2030：DC UPS、Busway、TeNCAM、SSCB\u003c/strong\u003e（大型電源廠、UPS 廠受惠）。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e2030+ DC Power Block\u003c/strong\u003e：TRU、SST、BESS、DC Switchboard、超大安培 Bus Dock（系統整合、儲能、功率半導體、重電受惠）。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ol\u003e\n    \u003cp\u003e\u003cstrong\u003e台股觀察\u003c/strong\u003e：電源廠過去幾個月「跌不疼娘不哀」，白皮書時機剛好在修正後，散熱拉出去、電源故事正在醞釀。\u003c/p\u003e\n\n    \u003ch3\u003e被動元件\u003c/h3\u003e\n    \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eVishay（VSH）\u003c/strong\u003e：營收創高、獲利成長\u0026gt;營收，漲價持續、AI 需求強，回檔夠深有推升機會。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eSTMicroelectronics（STM）\u003c/strong\u003e：同被動元件族群，Situational Awareness 新增持股、後勢比想像樂觀。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e太陽誘電（6976）\u003c/strong\u003e：近期消息偏正向。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e提醒\u003c/strong\u003e：AI 漲價可持續；車用/PC/消費電子的漲價漲到某位置就會價格破壞，要區分。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ul\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003csection\u003e\n    \u003ch2\u003e本集提及股票\u003c/h2\u003e\n    \u003cdiv class=\"table-wrap\"\u003e\n      \u003ctable\u003e\n        \u003cthead\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003cth\u003e代碼\u003c/th\u003e\n            \u003cth\u003e名稱\u003c/th\u003e\n            \u003cth\u003e股癌看法摘要\u003c/th\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n        \u003c/thead\u003e\n        \u003ctbody\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eCRBR\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eCerebras\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e巨型晶片用 SRAM 做低延遲 decode、與 AMD 合作，產能拉升；解禁股釋出後觀察 reasoning 時代表現。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eAMD\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eAMD\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e與 Cerebras 合作 prefill/長 context、另收購把模型邏輯寫進晶片的公司。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eNVDA\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eNVIDIA\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e800V DC 電源白皮書主角；CPX 被點出雷聲大雨點小。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eVSH\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eVishay\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e被動元件，營收創高、漲價持續，回檔深有推升機會。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eSTM\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eSTMicroelectronics\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e被動元件，Situational Awareness 新增持股、後勢比想像樂觀。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003e6976\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e太陽誘電\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e被動元件，近期消息偏正向。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n        \u003c/tbody\u003e\n      \u003c/table\u003e\n    \u003c/div\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003cdiv class=\"quote\"\u003e\n    「所有讓我覺得舒服的姿勢，都是對我有害的姿勢。」 — 股癌，EP688\n  \u003c/div\u003e\n\u003c/div\u003e","createdAt":1786791842958,"deletedAt":null,"displayMode":"artifact","id":"781b5c90fc71d216c9bb534e","isNew":false,"isPublic":true,"itemType":"NOTE","name":"0815 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font-size: 0.9rem; }\nth, td { text-align: left; padding: 10px 12px; border-bottom: 1px solid var(--hairline); }\nth { font-family: \"SF Mono\", \"Fira Code\", \"Cascadia Code\", Consolas, monospace; font-size: 0.75rem; text-transform: uppercase; letter-spacing: 0.06em; color: var(--ink-2); }\ntd:first-child { font-family: \"SF Mono\", \"Fira Code\", \"Cascadia Code\", Consolas, monospace; font-size: 0.85em; white-space: nowrap; }\n.step-list { counter-reset: step; list-style: none; padding-left: 0; }\n.step-list li { counter-increment: step; position: relative; padding-left: 2.5em; margin-bottom: 16px; }\n.step-list li::before { content: counter(step); position: absolute; left: 0; top: 2px; width: 1.6em; height: 1.6em; border-radius: 50%; background: var(--accent); color: var(--paper); font-family: \"SF Mono\", \"Fira Code\", \"Cascadia Code\", Consolas, monospace; font-size: 0.8rem; display: flex; align-items: center; justify-content: center; font-weight: 600; }\n.callout { background: var(--soft); border-left: 3px solid var(--accent); padding: 12px 16px; border-radius: 0 6px 6px 0; margin: 16px 0; font-style: italic; color: var(--ink-2); }\n.compact-list { list-style: none; padding-left: 0; }\n.compact-list li { padding-left: 1.2em; position: relative; }\n.compact-list li::before { content: \"·\"; position: absolute; left: 0; color: var(--accent); font-weight: 700; }\n.comparison { display: grid; grid-template-columns: 1fr 1fr; gap: 24px; margin-bottom: 16px; }\n@media (max-width: 640px) { .comparison { grid-template-columns: 1fr; } }\n.comparison h4 { font-size: 0.95rem; font-weight: 600; margin-bottom: 8px; }\n.phase-list { list-style: none; padding-left: 0; counter-reset: phase; }\n.phase-list li { counter-increment: phase; position: relative; padding-left: 2.5em; margin-bottom: 16px; }\n.phase-list li::before { content: counter(phase); position: absolute; left: 0; top: 2px; width: 1.6em; height: 1.6em; border-radius: 50%; background: var(--accent); color: var(--paper); font-family: \"SF Mono\", \"Fira Code\", \"Cascadia Code\", Consolas, monospace; font-size: 0.8rem; display: flex; align-items: center; justify-content: center; font-weight: 600; }\n.quote { background: var(--soft); border-left: 3px solid var(--accent); padding: 12px 16px; border-radius: 0 6px 6px 0; margin: 16px 0; font-style: italic; color: var(--ink-2); }\n\u003c/style\u003e\n\n\u003cdiv class=\"container\"\u003e\n  \u003cheader\u003e\n    \u003cdiv class=\"eyebrow\"\u003ePodcast Note · EP688 · 2026/08/15\u003c/div\u003e\n    \u003ch1\u003e0815 走路走好就有難度與800V電源白皮書\u003c/h1\u003e\n    \u003cp class=\"lede\"\u003e下背痛復健、SpaceX 與 Cerebras 解禁、NVIDIA 800V 電源白皮書、被動元件回魂——本集涵蓋健康哲學與 AI 算力基礎設施的關鍵轉折。\u003c/p\u003e\n  \u003c/header\u003e\n\n  \u003csection data-cube=\"stats\"\u003e\n    \u003cdiv\u003e\n      \u003cdiv class=\"label\"\u003eRack 功耗\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"value\"\u003e330–570kW\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"note\"\u003eNVIDIA 800V 白皮書揭露\u003c/div\u003e\n    \u003c/div\u003e\n    \u003cdiv\u003e\n      \u003cdiv class=\"label\"\u003e54V 電流\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"value\"\u003e6.1kA\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"note\"\u003e物理瓶頸\u003c/div\u003e\n    \u003c/div\u003e\n    \u003cdiv\u003e\n      \u003cdiv class=\"label\"\u003e800V 電流\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"value\"\u003e0.4kA\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"note\"\u003e降幅 93%\u003c/div\u003e\n    \u003c/div\u003e\n    \u003cdiv\u003e\n      \u003cdiv class=\"label\"\u003e電源架構階段\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"value\"\u003e4\u003c/div\u003e\n      \u003cdiv class=\"note\"\u003ePowerRack → DC Power Block\u003c/div\u003e\n    \u003c/div\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003csection\u003e\n    \u003ch2\u003e本集重點\u003c/h2\u003e\n    \u003cul\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e下背痛復健之旅\u003c/strong\u003e：加入功能性訓練約數月、每月固定上課，靠單邊/單腿蹲、保加利亞蹲把兩腳受力調到均衡，改善長年久坐導致的下背代償疼痛。體悟「所有讓我覺得舒服的姿勢，都是對我有害的姿勢」。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eSpaceX 大量股票解禁釋出\u003c/strong\u003e：原以為解禁會立刻重擊股價，結果反而打底往上衝；初期賣壓最大，之後流動性放大、影響越縮越小。股癌認為放出流動性是好事，股票越多人持有、技術分析越有道理。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eCerebras 解禁與 AMD 合作\u003c/strong\u003e：同樣有大筆解禁釋出，並與 AMD 合作公布 Desegregated Inference 架構（AMD Helios 跑 prefill/長 context + Cerebras WSE 做低延遲 decode）；股癌提醒其解禁籌碼影響與 SpaceX 類似，觀察後續發展。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eNVIDIA 800V DC 電源白皮書\u003c/strong\u003e：rack 功耗上衝到 330~570kW，54V 低壓大電流遇物理瓶頸（6.1kA），改 800V 可降到 0.4kA，解決銅牌/連接器/busbar/冷卻問題；白皮書把電源架構分階段（PowerRack→Power Center→DC UPS→DC Power Block）。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e被動元件族群跌深回魂\u003c/strong\u003e：VSH、STM、太陽誘電等營收持續創高、獲利成長快於營收（漲價條件轉好）；股癌認為前面回檔夠深、AI 需求持續強，還有推升機會，但要區分 AI 與車用/消費電子的漲價本質。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ul\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003csection\u003e\n    \u003ch2\u003e產業＆股票心智圖\u003c/h2\u003e\n    \n    \u003ch3\u003e大盤＆總經\u003c/h3\u003e\n    \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n      \u003cli\u003e放假季「輕集數」：內容多為生活/健康/育兒哲學，市場話不多。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e7 月底大反彈：股癌強調只能抓相對低點、無法抓絕對底部，「落水三千只取一瓢飲」、分批抄底、別幻想完美進出場。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e反彈判斷：事件＋絕世大狗彈同時出現、大量法人資金回撥的底比較難破。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e無標準答案哲學：股票、育兒、養生都一樣，別信號稱有標準答案的人。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ul\u003e\n\n    \u003ch3\u003eAI 算力\u003c/h3\u003e\n    \u003cdiv class=\"comparison\"\u003e\n      \u003cdiv\u003e\n        \u003ch4\u003eCerebras（CRBR）\u003c/h4\u003e\n        \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n          \u003cli\u003e晶片是一大塊 wafer 大小，用 SRAM 做低延遲 decode\u003c/li\u003e\n          \u003cli\u003e與 AMD 合作、產能快速拉升、電話會議已證實\u003c/li\u003e\n          \u003cli\u003e有大量解禁股釋出，觀察籌碼釋出後在 reasoning 時代的表現\u003c/li\u003e\n        \u003c/ul\u003e\n      \u003c/div\u003e\n      \u003cdiv\u003e\n        \u003ch4\u003eAMD\u003c/h4\u003e\n        \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n          \u003cli\u003e與 Cerebras 合作處理 prefill/長 context\u003c/li\u003e\n          \u003cli\u003e另收購一家把模型邏輯直接寫進晶片（FPGA 風格）的公司\u003c/li\u003e\n        \u003c/ul\u003e\n      \u003c/div\u003e\n    \u003c/div\u003e\n    \u003cp\u003e\u003cstrong\u003eNVIDIA（NVDA）\u003c/strong\u003e：800V DC 電源白皮書主角；其 CPX 被點出雷聲大雨點小，AI 時代很多方案最後會沉下去或被交叉替代。\u003c/p\u003e\n\n    \u003ch3\u003e電源架構（800V DC 白皮書受惠）\u003c/h3\u003e\n    \u003col class=\"phase-list\"\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e2026–2027 第一階段 PowerRack\u003c/strong\u003e：AC→800V PSU、800V→54V shelf、電容、連接器、BPU。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e中期 Power Center\u003c/strong\u003e：集中式整流器、SiC、IGBT、GaN（GaN 從不缺變主流，多家公司電話會議承認超乎預期）。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e2028–2030：DC UPS、Busway、TeNCAM、SSCB\u003c/strong\u003e（大型電源廠、UPS 廠受惠）。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e2030+ DC Power Block\u003c/strong\u003e：TRU、SST、BESS、DC Switchboard、超大安培 Bus Dock（系統整合、儲能、功率半導體、重電受惠）。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ol\u003e\n    \u003cp\u003e\u003cstrong\u003e台股觀察\u003c/strong\u003e：電源廠過去幾個月「跌不疼娘不哀」，白皮書時機剛好在修正後，散熱拉出去、電源故事正在醞釀。\u003c/p\u003e\n\n    \u003ch3\u003e被動元件\u003c/h3\u003e\n    \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eVishay（VSH）\u003c/strong\u003e：營收創高、獲利成長\u0026gt;營收，漲價持續、AI 需求強，回檔夠深有推升機會。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eSTMicroelectronics（STM）\u003c/strong\u003e：同被動元件族群，Situational Awareness 新增持股、後勢比想像樂觀。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e太陽誘電（6976）\u003c/strong\u003e：近期消息偏正向。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e提醒\u003c/strong\u003e：AI 漲價可持續；車用/PC/消費電子的漲價漲到某位置就會價格破壞，要區分。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ul\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003csection\u003e\n    \u003ch2\u003e本集提及股票\u003c/h2\u003e\n    \u003cdiv class=\"table-wrap\"\u003e\n      \u003ctable\u003e\n        \u003cthead\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003cth\u003e代碼\u003c/th\u003e\n            \u003cth\u003e名稱\u003c/th\u003e\n            \u003cth\u003e股癌看法摘要\u003c/th\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n        \u003c/thead\u003e\n        \u003ctbody\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eCRBR\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eCerebras\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e巨型晶片用 SRAM 做低延遲 decode、與 AMD 合作，產能拉升；解禁股釋出後觀察 reasoning 時代表現。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eAMD\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eAMD\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e與 Cerebras 合作 prefill/長 context、另收購把模型邏輯寫進晶片的公司。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eNVDA\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eNVIDIA\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e800V DC 電源白皮書主角；CPX 被點出雷聲大雨點小。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eVSH\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eVishay\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e被動元件，營收創高、漲價持續，回檔深有推升機會。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eSTM\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eSTMicroelectronics\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e被動元件，Situational Awareness 新增持股、後勢比想像樂觀。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003e6976\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e太陽誘電\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e被動元件，近期消息偏正向。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n        \u003c/tbody\u003e\n      \u003c/table\u003e\n    \u003c/div\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003cdiv class=\"quote\"\u003e\n    「所有讓我覺得舒服的姿勢，都是對我有害的姿勢。」 — 股癌，EP688\n  \u003c/div\u003e\n\u003c/div\u003e","artifactSourceHash":"13dgbvc1wbovkd","content":"\u003cdiv class=\"container\"\u003e\n  \n\n  \u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eRack 功耗\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e330–570kW\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eNVIDIA 800V 白皮書揭露\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e54V 電流\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e6.1kA\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e物理瓶頸\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e800V 電流\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e0.4kA\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e降幅 93%\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e電源架構階段\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e4\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003ePowerRack → DC Power Block\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\n\n  \u003csection\u003e\n    \u003ch2\u003e本集重點\u003c/h2\u003e\n    \u003cul\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e下背痛復健之旅\u003c/strong\u003e：加入功能性訓練約數月、每月固定上課，靠單邊/單腿蹲、保加利亞蹲把兩腳受力調到均衡，改善長年久坐導致的下背代償疼痛。體悟「所有讓我覺得舒服的姿勢，都是對我有害的姿勢」。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eSpaceX 大量股票解禁釋出\u003c/strong\u003e：原以為解禁會立刻重擊股價，結果反而打底往上衝；初期賣壓最大，之後流動性放大、影響越縮越小。股癌認為放出流動性是好事，股票越多人持有、技術分析越有道理。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eCerebras 解禁與 AMD 合作\u003c/strong\u003e：同樣有大筆解禁釋出，並與 AMD 合作公布 Desegregated Inference 架構（AMD Helios 跑 prefill/長 context + Cerebras WSE 做低延遲 decode）；股癌提醒其解禁籌碼影響與 SpaceX 類似，觀察後續發展。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eNVIDIA 800V DC 電源白皮書\u003c/strong\u003e：rack 功耗上衝到 330~570kW，54V 低壓大電流遇物理瓶頸（6.1kA），改 800V 可降到 0.4kA，解決銅牌/連接器/busbar/冷卻問題；白皮書把電源架構分階段（PowerRack→Power Center→DC UPS→DC Power Block）。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e被動元件族群跌深回魂\u003c/strong\u003e：VSH、STM、太陽誘電等營收持續創高、獲利成長快於營收（漲價條件轉好）；股癌認為前面回檔夠深、AI 需求持續強，還有推升機會，但要區分 AI 與車用/消費電子的漲價本質。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ul\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003csection\u003e\n    \u003ch2\u003e產業＆股票心智圖\u003c/h2\u003e\n    \n    \u003ch3\u003e大盤＆總經\u003c/h3\u003e\n    \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n      \u003cli\u003e放假季「輕集數」：內容多為生活/健康/育兒哲學，市場話不多。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e7 月底大反彈：股癌強調只能抓相對低點、無法抓絕對底部，「落水三千只取一瓢飲」、分批抄底、別幻想完美進出場。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e反彈判斷：事件＋絕世大狗彈同時出現、大量法人資金回撥的底比較難破。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e無標準答案哲學：股票、育兒、養生都一樣，別信號稱有標準答案的人。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ul\u003e\n\n    \u003ch3\u003eAI 算力\u003c/h3\u003e\n    \u003cdiv class=\"comparison\"\u003e\n      \u003cdiv\u003e\n        \u003ch4\u003eCerebras（CRBR）\u003c/h4\u003e\n        \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n          \u003cli\u003e晶片是一大塊 wafer 大小，用 SRAM 做低延遲 decode\u003c/li\u003e\n          \u003cli\u003e與 AMD 合作、產能快速拉升、電話會議已證實\u003c/li\u003e\n          \u003cli\u003e有大量解禁股釋出，觀察籌碼釋出後在 reasoning 時代的表現\u003c/li\u003e\n        \u003c/ul\u003e\n      \u003c/div\u003e\n      \u003cdiv\u003e\n        \u003ch4\u003eAMD\u003c/h4\u003e\n        \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n          \u003cli\u003e與 Cerebras 合作處理 prefill/長 context\u003c/li\u003e\n          \u003cli\u003e另收購一家把模型邏輯直接寫進晶片（FPGA 風格）的公司\u003c/li\u003e\n        \u003c/ul\u003e\n      \u003c/div\u003e\n    \u003c/div\u003e\n    \u003cp\u003e\u003cstrong\u003eNVIDIA（NVDA）\u003c/strong\u003e：800V DC 電源白皮書主角；其 CPX 被點出雷聲大雨點小，AI 時代很多方案最後會沉下去或被交叉替代。\u003c/p\u003e\n\n    \u003ch3\u003e電源架構（800V DC 白皮書受惠）\u003c/h3\u003e\n    \u003col class=\"phase-list\"\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e2026–2027 第一階段 PowerRack\u003c/strong\u003e：AC→800V PSU、800V→54V shelf、電容、連接器、BPU。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e中期 Power Center\u003c/strong\u003e：集中式整流器、SiC、IGBT、GaN（GaN 從不缺變主流，多家公司電話會議承認超乎預期）。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e2028–2030：DC UPS、Busway、TeNCAM、SSCB\u003c/strong\u003e（大型電源廠、UPS 廠受惠）。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e2030+ DC Power Block\u003c/strong\u003e：TRU、SST、BESS、DC Switchboard、超大安培 Bus Dock（系統整合、儲能、功率半導體、重電受惠）。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ol\u003e\n    \u003cp\u003e\u003cstrong\u003e台股觀察\u003c/strong\u003e：電源廠過去幾個月「跌不疼娘不哀」，白皮書時機剛好在修正後，散熱拉出去、電源故事正在醞釀。\u003c/p\u003e\n\n    \u003ch3\u003e被動元件\u003c/h3\u003e\n    \u003cul class=\"compact-list\"\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eVishay（VSH）\u003c/strong\u003e：營收創高、獲利成長\u0026gt;營收，漲價持續、AI 需求強，回檔夠深有推升機會。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003eSTMicroelectronics（STM）\u003c/strong\u003e：同被動元件族群，Situational Awareness 新增持股、後勢比想像樂觀。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e太陽誘電（6976）\u003c/strong\u003e：近期消息偏正向。\u003c/li\u003e\n      \u003cli\u003e\u003cstrong\u003e提醒\u003c/strong\u003e：AI 漲價可持續；車用/PC/消費電子的漲價漲到某位置就會價格破壞，要區分。\u003c/li\u003e\n    \u003c/ul\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003csection\u003e\n    \u003ch2\u003e本集提及股票\u003c/h2\u003e\n    \u003cdiv class=\"table-wrap\"\u003e\n      \u003ctable\u003e\n        \u003cthead\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003cth\u003e代碼\u003c/th\u003e\n            \u003cth\u003e名稱\u003c/th\u003e\n            \u003cth\u003e股癌看法摘要\u003c/th\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n        \u003c/thead\u003e\n        \u003ctbody\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eCRBR\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eCerebras\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e巨型晶片用 SRAM 做低延遲 decode、與 AMD 合作，產能拉升；解禁股釋出後觀察 reasoning 時代表現。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eAMD\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eAMD\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e與 Cerebras 合作 prefill/長 context、另收購把模型邏輯寫進晶片的公司。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eNVDA\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eNVIDIA\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e800V DC 電源白皮書主角；CPX 被點出雷聲大雨點小。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eVSH\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eVishay\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e被動元件，營收創高、漲價持續，回檔深有推升機會。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003eSTM\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003eSTMicroelectronics\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e被動元件，Situational Awareness 新增持股、後勢比想像樂觀。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n          \u003ctr\u003e\n            \u003ctd\u003e6976\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e太陽誘電\u003c/td\u003e\n            \u003ctd\u003e被動元件，近期消息偏正向。\u003c/td\u003e\n          \u003c/tr\u003e\n        \u003c/tbody\u003e\n      \u003c/table\u003e\n    \u003c/div\u003e\n  \u003c/section\u003e\n\n  \u003cdiv class=\"quote\"\u003e\n    「所有讓我覺得舒服的姿勢，都是對我有害的姿勢。」 — 股癌，EP688\n  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