{"allowContribute":false,"item":{"content":"## 📌 模擬設定\n\n- **蒙地卡羅次數**：2,000 次\n- **投資期間**：20 年（240 個月）\n- **初始資金**：NT$1,000,000 一次投入\n- **每月定額**：NT$20,000（總投入 NT$5,800,000）\n- **收入中斷**：8% 機率（每次 1~3 年），恢復後繼續原額投入\n- **測試策略數**：14 組（含對照組）\n\n## 📊 對照組\n\n**三高股息 ETF（00878 + 00919 + 0056 各 1/3）**\n- 中位終值：NT$6,823,524\n- 中位 CAGR：**10.08%**\n- 平均最大回撤：-44.1%\n- 虧損率：0%\n\n---\n\n## 🏆 擊敗對照組的策略排名（全 12 組上榜，僅 1 組敗）\n\n### 🥇 冠軍：S16 — FANG+ 30% + Nasdaq 50% + 債券 20%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | **NT$8,988,294** |\n| 中位 CAGR | **11.61%**（+1.53% vs 對照組） |\n| 勝率 vs 對照組 | **74.0%** 👑 最高 |\n| 平均最大回撤 | -42.2% |\n| 虧損率 | 0% |\n| P5–P95 | 3,666,811 ~ 34,239,251 |\n\n\u003e 💡 **推薦理由**：勝率最高（74%）、回撤最低、CAGR 與純 Nasdaq 幾乎相同，風險報酬比最佳。\n\n### 🥈 亞軍：S8 — 純 Nasdaq 100%（00662）\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | **NT$9,022,969** |\n| 中位 CAGR | **11.63%**（+1.55% vs 對照組）👑 最高 |\n| 勝率 vs 對照組 | 67.7% |\n| 平均最大回撤 | -51.2% |\n| 虧損率 | 0% |\n| P5–P95 | 2,767,985 ~ 36,084,299 |\n\n\u003e 💡 適合追求極致報酬、能忍受較大回撤的投資人。\n\n### 🥉 季軍：S9 — Nasdaq 70% + S\u0026P500 30%（無債券）\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | **NT$8,696,032** |\n| 中位 CAGR | **11.42%**（+1.34% vs 對照組） |\n| 勝率 vs 對照組 | 67.5% |\n| 平均最大回撤 | -48.1% |\n| 虧損率 | 0% |\n\n### #4：S10 — Nasdaq 60% + S\u0026P500 40%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,651,284 |\n| 中位 CAGR | 11.39% |\n| 勝率 vs 對照組 | 67.1% |\n| 平均最大回撤 | -47.3% |\n\n### #5：S14 — 半導體 30% + Nasdaq 40% + S\u0026P500 30%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,554,742 |\n| 中位 CAGR | 11.33% |\n| 勝率 vs 對照組 | 64.8% |\n| 平均最大回撤 | -50.2% |\n\n### #6：S13 — Nasdaq 40% + S\u0026P500 30% + 0050 30%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,341,856 |\n| 中位 CAGR | 11.19% |\n| 勝率 vs 對照組 | 67.0% |\n| 平均最大回撤 | -45.0% |\n\n### #7：S5 — Nasdaq 50% + S\u0026P500 30% + 債券 20%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,326,809 |\n| 中位 CAGR | 11.18% |\n| 勝率 vs 對照組 | 68.7% |\n| 平均最大回撤 | -38.3% |\n\n### #8：S19 — Nasdaq 50% + 半導體 30% + 債券 20%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,288,273 |\n| 中位 CAGR | 11.15% |\n| 勝率 vs 對照組 | 68.0% |\n| 平均最大回撤 | -43.5% |\n\n### #9：S15 — 半導體 20% + Nasdaq 50% + 債券 30%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,272,602 |\n| 中位 CAGR | 11.14% |\n| 勝率 vs 對照組 | 69.2% |\n| 平均最大回撤 | -37.9% |\n\n### #10：S11 — Nasdaq 40% + S\u0026P500 40% + 債券 20%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,164,494 |\n| 中位 CAGR | 11.07% |\n| 勝率 vs 對照組 | 67.5% |\n\n### #11：S12 — Nasdaq 50% + 0050 30% + 債券 20%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,163,384 |\n| 中位 CAGR | 11.07% |\n| 勝率 vs 對照組 | 69.8% |\n\n### #12：S18 — S\u0026P500 50% + Nasdaq 30% + 債券 20%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,017,173 |\n| 中位 CAGR | 10.97% |\n| 勝率 vs 對照組 | 66.4% |\n\n---\n\n## 🚨 唯一輸家：S17 再平衡+崩盤防護\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$2,766,226 |\n| 中位 CAGR | **5.22%**（-4.86%） |\n| 勝率 vs 對照組 | **5.5%** |\n| 虧損率 | 2.1% |\n\n\u003e ⚠️ **「崩盤轉倉防護」在 20 年長期投資中全面摧毀報酬**。任何「跌太多就賣股買債、等 3~6 個月再回來」的機制，在蒙地卡羅中頻繁誤判，賣在低點、錯過反彈，最終報酬砍半以上。\n\n---\n\n## 📈 前三名 vs 對照組 20 年路徑\n\n| 年 | 🥇 FANG++Nasdaq+債券 | 🥈 純Nasdaq | 🥉 Nasdaq+S\u0026P | 對照組(高股息) |\n|---|---:|---:|---:|---:|\n| 0 | 1,000K | 1,000K | 1,000K | 1,000K |\n| 5 | 2,481K | 2,475K | 2,458K | 2,234K |\n| 10 | 4,176K | 4,159K | 4,129K | 3,517K |\n| 15 | 6,344K | 6,343K | 6,154K | 5,045K |\n| 20 | **8,988K** | **9,023K** | **8,696K** | 6,824K |\n\n---\n\n## 💡 核心結論\n\n### 1. 美股 \u003e 台股，長期差距顯著\n所有擊敗對照組的策略都以 **Nasdaq 100（00662）**為核心配置，美股科技成長的長期溢酬在 20 年尺度上完全碾壓台股高股息。\n\n### 2. 簡單買入持有 \u003e 任何「聰明機制」\n再平衡、崩盤防護、轉倉等機制在長期投資中都是**淨傷害**。S17 的慘敗證明：試圖躲避崩盤 = 保證錯過反彈。\n\n### 3. 🥇 最佳推薦：S16（30% FANG+ + 50% Nasdaq + 20% 債券）\n- 勝率最高（74%）\n- 回撤最低（-42.2%）\n- CAGR 接近純 Nasdaq（11.61% vs 11.63%）\n- FANG+（020015）提供額外動能，債券提供緩衝\n\n### 4. 純 Nasdaq 100% 是最簡潔方案\n不想要三檔的話，單押 00662 就能拿 11.63% CAGR，比高股息多賺 NT$220 萬（中位數）。\n\n### 5. 所有策略 0% 虧損率\n即使是波動最大的純 Nasdaq（-51.2% 平均回撤），在 20 年尺度下仍然沒有任何一次模擬虧損——時間是成長型資產最好的朋友。\n","createdAt":1783364739359,"deletedAt":null,"id":"222ca97d34ad5d6411ebaa38","isNew":false,"isPublic":true,"itemType":"NOTE","name":"蒙地卡羅：擊敗三高股息的最強策略搜尋（14組策略 × 2000次 × 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平均最大回撤 | -51.2% |\n| 虧損率 | 0% |\n| P5–P95 | 2,767,985 ~ 36,084,299 |\n\n\u003e 💡 適合追求極致報酬、能忍受較大回撤的投資人。\n\n### 🥉 季軍：S9 — Nasdaq 70% + S\u0026P500 30%（無債券）\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | **NT$8,696,032** |\n| 中位 CAGR | **11.42%**（+1.34% vs 對照組） |\n| 勝率 vs 對照組 | 67.5% |\n| 平均最大回撤 | -48.1% |\n| 虧損率 | 0% |\n\n### #4：S10 — Nasdaq 60% + S\u0026P500 40%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,651,284 |\n| 中位 CAGR | 11.39% |\n| 勝率 vs 對照組 | 67.1% |\n| 平均最大回撤 | -47.3% |\n\n### #5：S14 — 半導體 30% + Nasdaq 40% + S\u0026P500 30%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,554,742 |\n| 中位 CAGR | 11.33% |\n| 勝率 vs 對照組 | 64.8% |\n| 平均最大回撤 | -50.2% |\n\n### #6：S13 — Nasdaq 40% + S\u0026P500 30% + 0050 30%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,341,856 |\n| 中位 CAGR | 11.19% |\n| 勝率 vs 對照組 | 67.0% |\n| 平均最大回撤 | -45.0% |\n\n### #7：S5 — Nasdaq 50% + S\u0026P500 30% + 債券 20%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,326,809 |\n| 中位 CAGR | 11.18% |\n| 勝率 vs 對照組 | 68.7% |\n| 平均最大回撤 | -38.3% |\n\n### #8：S19 — Nasdaq 50% + 半導體 30% + 債券 20%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,288,273 |\n| 中位 CAGR | 11.15% |\n| 勝率 vs 對照組 | 68.0% |\n| 平均最大回撤 | -43.5% |\n\n### #9：S15 — 半導體 20% + Nasdaq 50% + 債券 30%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,272,602 |\n| 中位 CAGR | 11.14% |\n| 勝率 vs 對照組 | 69.2% |\n| 平均最大回撤 | -37.9% |\n\n### #10：S11 — Nasdaq 40% + S\u0026P500 40% + 債券 20%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,164,494 |\n| 中位 CAGR | 11.07% |\n| 勝率 vs 對照組 | 67.5% |\n\n### #11：S12 — Nasdaq 50% + 0050 30% + 債券 20%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,163,384 |\n| 中位 CAGR | 11.07% |\n| 勝率 vs 對照組 | 69.8% |\n\n### #12：S18 — S\u0026P500 50% + Nasdaq 30% + 債券 20%\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$8,017,173 |\n| 中位 CAGR | 10.97% |\n| 勝率 vs 對照組 | 66.4% |\n\n---\n\n## 🚨 唯一輸家：S17 再平衡+崩盤防護\n\n| 指標 | 數值 |\n|---|---|\n| 中位終值 | NT$2,766,226 |\n| 中位 CAGR | **5.22%**（-4.86%） |\n| 勝率 vs 對照組 | **5.5%** |\n| 虧損率 | 2.1% |\n\n\u003e ⚠️ **「崩盤轉倉防護」在 20 年長期投資中全面摧毀報酬**。任何「跌太多就賣股買債、等 3~6 個月再回來」的機制，在蒙地卡羅中頻繁誤判，賣在低點、錯過反彈，最終報酬砍半以上。\n\n---\n\n## 📈 前三名 vs 對照組 20 年路徑\n\n| 年 | 🥇 FANG++Nasdaq+債券 | 🥈 純Nasdaq | 🥉 Nasdaq+S\u0026P | 對照組(高股息) |\n|---|---:|---:|---:|---:|\n| 0 | 1,000K | 1,000K | 1,000K | 1,000K |\n| 5 | 2,481K | 2,475K | 2,458K | 2,234K |\n| 10 | 4,176K | 4,159K | 4,129K | 3,517K |\n| 15 | 6,344K | 6,343K | 6,154K | 5,045K |\n| 20 | **8,988K** | **9,023K** | **8,696K** | 6,824K |\n\n---\n\n## 💡 核心結論\n\n### 1. 美股 \u003e 台股，長期差距顯著\n所有擊敗對照組的策略都以 **Nasdaq 100（00662）**為核心配置，美股科技成長的長期溢酬在 20 年尺度上完全碾壓台股高股息。\n\n### 2. 簡單買入持有 \u003e 任何「聰明機制」\n再平衡、崩盤防護、轉倉等機制在長期投資中都是**淨傷害**。S17 的慘敗證明：試圖躲避崩盤 = 保證錯過反彈。\n\n### 3. 🥇 最佳推薦：S16（30% FANG+ + 50% Nasdaq + 20% 債券）\n- 勝率最高（74%）\n- 回撤最低（-42.2%）\n- CAGR 接近純 Nasdaq（11.61% vs 11.63%）\n- FANG+（020015）提供額外動能，債券提供緩衝\n\n### 4. 純 Nasdaq 100% 是最簡潔方案\n不想要三檔的話，單押 00662 就能拿 11.63% CAGR，比高股息多賺 NT$220 萬（中位數）。\n\n### 5. 所有策略 0% 虧損率\n即使是波動最大的純 Nasdaq（-51.2% 平均回撤），在 20 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