{"allowContribute":false,"item":{"content":"\u003e 📌 **今日為週日，台股休市。本報告為 7/17（五）史詩級崩盤後首個週末的完整波浪回顧與 7/20（一）盤前展望。**\n\n---\n\n## 一、週末重點回顧\n\n### 上週五（7/17）收盤速覽\n\n#### 加權指數\n\n| 項目 | 數值 |\n|------|------|\n| **收盤** | **42,671.27** 📉 |\n| **漲跌** | **-2,953.71（-6.47%）** 🔥 史上最大單日跌點 |\n| **開盤** | 45,234.08（開盤即最高，一路不回頭） |\n| **最低** | 42,671.27（收在全日最低，零承接） |\n| **成交量** | **1.21 兆元**（歷史天量）🔥 |\n\n#### 櫃買指數\n\n| 項目 | 數值 |\n|------|------|\n| **收盤** | **378.44** 📉 |\n| **漲跌** | **-28.57（-7.02%）** — 比大盤更弱 |\n| **開盤** | 401.65（開盤即最高） |\n| **最低** | 378.20 |\n| **成交量** | 2,072 億元 |\n\n#### 關鍵個股表現\n\n| 個股 | 收盤 | 漲跌 | 備註 |\n|:---:|:----:|:----:|:----:|\n| 台積電 2330 | **2,290** | -180（-7.29%） | 爆1,752億天量，一棒跌破月線 |\n| 聯電 2303 | 144（跌停） | — | 出關即跌停，麥格理喊258元仍擋不住 |\n| 聯發科 2454 | 3,370 | -8.92% | IC設計龍頭同步重挫 |\n| 鴻海 2317 | 234 | — | 法人目標價仍上看315元 |\n| 國巨 2327 | 699（跌停） | — | 自高點腰斬43%，爆違約交割 |\n\n#### 三大法人與籌碼\n\n| 類別 | 買賣超金額 |\n|:----:|:----------:|\n| **外資** | **賣超 1,890 億**（史上最大）🔥 |\n| 投信 | 買超 73.47 億 |\n| 自營商 | 賣超 821.79 億 |\n| **三大法人合計** | **賣超 2,631 億** |\n| **融資單日減** | **276 億**（集中市場餘額降至 5,879 億） |\n\n#### 美股上週五（7/17）收盤\n\n| 指數 | 收盤 | 漲跌幅 | 備註 |\n|:---:|:----:|:------:|:----:|\n| **S\u0026P 500** | 7,457.69 | -1.01% | 週線連2黑 |\n| **Nasdaq** | 25,520.24 | -1.40% | 科技股續跌 |\n| **道瓊** | 52,146.42 | -0.77% | 相對抗跌 |\n| **費半 SOX** | **11,673.89** | **-1.63%** | ⚠️盤中低11,194，**正式進入熊市區**(自高點14,655回落逾20%) |\n| 台積電 ADR | **398.37** | **-2.77%** | 盤中低點386.02 |\n| 輝達 NVDA | 202.81 | -2.21% | — |\n\n#### 亞洲市場上週五表現\n\n| 市場 | 漲跌幅 | 備註 |\n|:---:|:------:|:----:|\n| **日本** | **-4.03%**（收64,141） | 鎧俠敗訴＋晶片股拋售 |\n| 韓國 | 休市 | 前月已跌27.3%進入熊市，槓桿ETF斷裂起源 |\n| 香港 | -1.78% | — |\n| 中國 | -3.05% | — |\n| MSCI新興市場 | -2.7% | 自高點回檔逾10% |\n\n---\n\n## 二、加權指數波浪結構圖\n\n### 超大級別波浪（2020/3 以來的長期多頭）\n\n```\n第(1)浪：8,523 (2020/3) → 18,038 (2022/1)            +9,515\n第(2)浪：18,038 → 12,629 (2022/10)                     -5,409（鋸齒修正）\n第(3)浪：12,629 → 48,219 (2026/6/23)                   +35,590（主升段，最長）\n第(4)浪：48,219 → ◀◀ 進行中 ▶▶                         (修正中)\n第(5)浪：待啟動 → 目標 50,000-52,000+                   (長期目標)\n```\n\n### 第④浪細部結構（③-④）\n\n```\n④-a：48,219 → 44,572 (6/26)          -3,647\n④-b：44,572 → 47,395 (7/6)           +2,823（77.4% 回彈，弱勢 b 波）\n④-c：47,395 → ◀◀ 延伸中 ▶▶\n```\n\n### ④-c 子波浪（延伸中，7/17 收盤後更新）\n\n```\n④-c-①：47,395 → 43,654 (7/14 盤中低)       -3,741\n         → 收盤計：47,395 → 44,738 (7/14收)  -2,657\n\n④-c-②：43,654 → 45,855 (7/16 盤中高)       +2,201（58.8% 回撤）\n\n④-c-③：45,855 → 42,671 (7/17 收盤)          -3,184 ⚡ 延伸中\n         ╰── 收在全日最低，尚未完成\n```\n\n\u003e ⚠️ ④-c-③ 若以收盤價計算④-c-①終點為44,738，則①=2,657 \u003c ③=3,184，鐵律成立。若以極端低點43,654計算，則①=3,741 \u003e ③=3,184，③仍需延伸至42,114以下才能滿足「第③浪不能最短」。\n\n### 完整的 2026 年 7 月加權指數每日收盤走勢\n\n```\n日期      收盤        漲跌        成交金額(億)\n7/1      47,018.99   +893.08     13,678\n7/2      46,744.16   -274.83     10,836\n7/3      46,780.62   +36.46      10,780\n7/6      46,556.39   -224.23     10,644\n7/7      45,479.11   -1,077.28   12,281 ← 7月第一波重挫\n7/8      45,734.41   +255.30     10,046\n7/9      45,354.61   -379.80     9,968\n7/13     45,380.52   +25.91      10,677\n7/14     44,737.95   -642.57     12,452 ← ④-c-① 殺盤\n7/15     45,631.59   +893.64     10,244 ← ④-c-② 反彈\n7/16     45,624.98   -6.61       9,332  ← ④-c-② 高點45,855\n7/17     42,671.27   -2,953.71   13,332 ← ④-c-③ 崩盤\n```\n\n---\n\n## 三、櫃買指數波浪結構\n\n### 7 月完整日Ｋ數據\n\n| 日期 | 開市 | 最高 | 最低 | 收市 | 漲跌 |\n|:---:|:----:|:----:|:----:|:----:|:----:|\n| 7/1 | 430.29 | 437.56 | 430.29 | 431.23 | +4.26 |\n| 7/2 | 429.41 | 439.51 | 424.20 | 439.51 | +8.28 |\n| 7/3 | 438.16 | 445.97 | 435.92 | 445.38 | +5.87 |\n| 7/6 | 447.13 | **454.58** | 437.21 | 439.80 | -5.58 |\n| 7/7 | 439.63 | 443.00 | 418.45 | 419.47 | -20.33 |\n| 7/8 | 419.78 | 424.20 | 413.10 | 421.39 | +1.92 |\n| 7/9 | 423.45 | 432.04 | 423.45 | 424.99 | +3.60 |\n| 7/13 | 428.47 | 436.77 | 417.55 | 419.90 | -5.09 |\n| 7/14 | 419.28 | 420.37 | **390.99** | 407.41 | -12.49 |\n| 7/15 | 409.91 | 417.64 | 409.91 | 416.41 | +9.00 |\n| 7/16 | 414.88 | 414.88 | 404.89 | 407.01 | -9.40 |\n| 7/17 | **401.65** | **401.65** | **378.20** | **378.44** | **-28.57** |\n\n### 波浪定位\n\n```\n④-a：454.58 (7/6) → 407.41 (7/14)            -47.17 (10.4%)\n④-b：407.41 → 416.41 (7/15)                    +9.00 (僅19.1%回彈，極弱)\n④-c：416.41 → 378.44 (7/17) 且延伸中          -37.97 (9.1%)\n```\n\n\u003e 🔑 **櫃買關鍵觀察**：④-b 僅反彈 19%（加權反彈 77%），顯示中小型股籌碼極度脆弱、市場參與者信心潰散。7/17 跌幅 7.02% \u003e 加權 6.47%，櫃買已確認領先指標角色。下週觀察 370（整數關卡）與 360（0.618 回調）能否守住。\n\n---\n\n## 四、費波那契關鍵價位表\n\n### ④-c 向下費波擴展目標（從 47,395 起算）\n\n| 倍率 | 計算方式 | 目標價位 | 狀態 |\n|:----:|:--------:|:--------:|:----:|\n| 1.000 × ④-a | 47,395 - 3,647 | **43,748** | ✅ 已跌破 |\n| **1.272 × ④-a** | 47,395 - 4,639 | **42,756** | ✅ **7/17 跌破** |\n| **1.382 × ④-a** | 47,395 - 5,040 | **42,355** | 🎯 **第一目標區** |\n| 1.500 × ④-a | 47,395 - 5,471 | **41,924** | 🎯 潛在支撐 |\n| **1.618 × ④-a** | 47,395 - 5,901 | **41,494** | 🎯 **主要目標區** |\n| 2.000 × ④-a | 47,395 - 7,294 | **40,101** | ⚠️ 極端情境 |\n\n### ④-c-③ 子浪費波擴展（從 45,855 起算）\n\n| 倍率 | 計算方式 | 價位 | 意義 |\n|:----:|:--------:|:----:|:----:|\n| 1.000 × ④-c-① | 45,855 - 3,741 | **42,114** | 等幅目標（鐵律滿足點） |\n| 1.272 × ④-c-① | 45,855 - 4,759 | **41,096** | 延伸目標 |\n| 1.382 × ④-c-① | 45,855 - 5,171 | **40,684** | 延伸目標 |\n| 1.618 × ④-c-① | 45,855 - 6,053 | **39,802** | 極端延伸目標 |\n\n### 第(3)浪整體回調位\n\n| 倍率 | 計算 | 價位 | 意義 |\n|:----:|:----:|:----:|:----:|\n| 0.236 | 48,219 - 0.236×35,590 | **39,820** | ⚠️ **跌破恐引發更大級別修正** |\n| 0.382 | 48,219 - 0.382×35,590 | **34,627** | 更大級別修正目標 |\n| 0.500 | 48,219 - 0.500×35,590 | **30,424** | 極端修正目標 |\n\n### 關鍵支撐與壓力（7/17 收盤後更新）\n\n| 類型 | 價位 | 說明 |\n|:----:|:----:|:------|\n| 🛡️ 立即支撐 | **42,355** | 1.382×④-a，第一道防線 |\n| 🛡️ 鐵律支撐 | **42,114** | ③浪等幅，滿足第③浪不最短 |\n| 🛡️ 強支撐 | **41,494** | 1.618×④-a，主要目標區 |\n| 🛡️ 最終防線 | **39,820** | 0.236 回調，跌破④浪計數恐失效 |\n| 🛡️ 鐵律極限 | **35,414** | ①浪高點，④浪不可跌破 |\n| 🔴 短壓 | **43,654** | 前低轉壓力（④-c-①低點） |\n| 🔴 強壓 | **44,572** | ④-a低點（站回才算④完成確認） |\n| 🔴 極壓 | **45,855** | ④-c-②高點 |\n\n---\n\n## 五、波浪有效性檢查（鐵律驗證）\n\n| 鐵律 | 條件 | 驗證結果 |\n|:----:|:----:|:--------:|\n| ① 第②浪不能回撤超過第①浪起點 | ②低點 \u003e ①起點(28,963) | ✅ ②低~32,000 \u003e 28,963 |\n| ② 第③浪不能是最短的推動浪 | ③長度(35,590) vs ①(9,515) | ✅ ③最長，合格 |\n| ③ 第④浪不能進入第①浪價格範圍 | ④最低 \u003e ①高點(35,414) | ✅ 最低42,671 \u003e 35,414 |\n| ④ 第②浪與第④浪交替 | ②鋸齒→④為平台/三角/聯合 | ✅ ④為平台型修正中 |\n| ⑤ ④-c-③是否最短？（以收盤計） | ③=3,184 vs ①=2,657(收盤計) | ✅ ③\u003e①，鐵律成立 |\n| ⑤ ④-c-③是否最短？（以極端低計） | ③=3,184 vs ①=3,741(極端計) | ⚠️ ③\u003c①，需延伸至42,114以下 |\n\n\u003e ⚠️ **關鍵提示**：波浪鐵律全部過關。④-c-③ 若以 7/14 收盤 44,738 作為④-c-①終點，則①=2,657 \u003c ③=3,184，鐵律無違反之虞。若以極端低點 43,654 計，則③需再跌至少 557 點至 42,114 以下。考量 7/17 的恐慌程度，前者（收盤計）是較合理數浪方式。\n\n---\n\n## 六、多空情境分析\n\n### 主情境（60%）：④-c-③ 持續延伸，下週續測 41,494~42,355 區間\n\n**數浪架構：**\n- ④-c-③ 從 45,855 跌至 42,671（-3,184）仍在進行中\n- 下週一可能先開低測試 42,000 關卡（受美股續跌+亞洲同步重挫影響）\n- ④-c-③ 目標區：42,355（1.382倍）~ 41,494（1.618倍）\n- 隨後④-c-④反彈至 43,000~44,000\n- 最後④-c-⑤末跌段完成整個④浪\n\n**時間框架：** ④浪從 6/23 開始，預計歷時 4~6 週，目標 **7月底到8月初** 完成。\n\n**確認信號：** ①日K出現帶下影線紅K  ②量縮至 5,000~6,000 億  ③櫃買領先止穩  ④融資續減至 5,000 億以下\n\n### 替代一（25%）：恐慌趕底完成，7/17 已是④浪底部\n\n**邏輯：** 歷史最大跌點 + 1.21 兆天量 + 融資大減 276 億 + 外資創紀錄賣超 1,890 億 = 經典的 capitulation（恐慌性拋售）特徵，往往是波段底部。\n\n**支持理由：**\n- 台積電法說優於預期（全年營收成長逾40%），基本面無虞\n- 南韓槓桿ETF斷裂屬一次性事件，不會持續發酵\n- 費半入熊市已被美股分析師定調為「技術性修正」而非基本面惡化（美銀分析師仍正面看待）\n\n**反轉確認條件：**\n- 週一開低走高收紅K\n- 連續2日不破42,671\n- 站回 44,572（④-a低點）\n\n### 替代二（15%）：更大級別修正展開（④浪變(A)浪）\n\n**邏輯：** 若 42,000 失守且續跌至 39,820 以下，代表目前不是單純的第④子浪修正，而是整個第(3)浪結束後的更大級別修正。\n\n**目標區間：** 35,000~40,000（0.236~0.382 回調位）\n\n**觸發條件：** ①費半續破底  ②南韓金融危機擴散  ③美元/台幣急升  ④連續3日站不回43,654\n\n---\n\n## 七、7/20（一）盤前重點與操作建議\n\n### 週一盤勢預判\n\n| 情境 | 機率 | 預估開盤 |\n|:----:|:----:|:--------:|\n| 開低（-1~-3%） | 55% | 41,500~42,200（反映美股+亞股續跌） |\n| 平盤附近 | 30% | 42,500~42,800（國家隊護盤+技術性止穩） |\n| 開高反彈 | 15% | 43,000+（極度超賣後V轉） |\n\n### 短線操作建議\n\n| 時間維度 | 建議 |\n|:--------:|:------|\n| **極短線（週一）** | ⚠️ 美股週五續跌 + 亞洲上週五全面重挫，週一台股可能開低測試42,000關卡。但短線已極度超賣（7日跌近5,000點），隨時可能出現技術性反彈。**勿追空、勿摸底。** |\n| **短線（1~2週）** | 觀察 42,000~42,355 區間是否守穩。若守住且反彈站回 43,654，可視為④-c-③完成訊號。 |\n| **中線（1~3月）** | ④浪完成後將展開⑤浪主升段，目標 50,000~52,000。建議在 41,500~42,500 區間分批布局。 |\n\n### 關鍵觀察事件\n\n| 事件 | 時間 | 影響 |\n|:----|:----:|:----:|\n| 美股週五費半收11,673（-1.63%），進入熊市 | 已發生 | 週一台股開盤壓力 |\n| 日本上週五跌4.03%，半導體股同步重挫 | 已發生 | 亞洲連鎖效應 |\n| 台積電 ADR 收398.37（-2.77%） | 已發生 | 台積電週一開盤參考價 |\n| 7/20（一）台指期開盤 \u0026 現貨開盤 | 7/20 09:00 | 關鍵方向確認 |\n| 融資斷頭賣壓是否持續 | 每日盤後 | 若融資續減，賣壓可望減輕 |\n| 國家隊/政府基金是否進場護盤 | 隨時 | 政策面支撐力道 |\n| ④-c-③ 費波目標 42,355 / 41,494 是否觸及 | 待觀察 | 可能為④浪底部區域 |\n\n### 風險警示\n\n```\n⚠️ 台股7日內從 47,395 跌至 42,671，累計跌幅 -9.97%\n⚠️ 櫃買同期從 454.58 跌至 378.44，累計跌幅 -16.75%（接近技術熊市）\n⚠️ 費半正式入熊市（自高點回調逾20%）\n⚠️ 南韓槓桿ETF斷裂引發去槓桿連鎖效應仍在發酵\n⚠️ 融資餘額仍有 5,879 億，斷頭賣壓尚未完全釋放\n```\n\n\u003e 📊 **總結**：7/17 的史詩級崩盤是第(3)浪主升段結束後第④浪修正的一部分。④-c-③ 子浪仍在延伸中，關鍵支撐區在 41,494~42,355。中長線多頭結構尚未破壞（④不破①的鐵律35,414仍有效），但短線風險極高。週一開盤可能測試 42,000 關卡，短線不宜貿然進場，耐心等待④浪結束訊號（站回44,572）才是中長線布局⑤浪的正確節奏。\n\n---\n\n*分析日期：2026-07-19（週日）｜最新數據：2026-07-17（週五）收盤*\n*資料來源：臺灣證券交易所 TWSE、證券櫃檯買賣中心 TPEx、Yahoo奇摩股市、群益期貨、鉅亨網、聚財X*","createdAt":1784470537063,"deletedAt":null,"id":"1f43207f0c827ca7f5bd2676","isNew":false,"isPublic":true,"itemType":"NOTE","name":"大盤波浪分析 2026-07-19","parents":{"54b4ea735df5be5082b274f3":1784470537063},"preParentID":null,"updatedAt":1784853272030,"version":179},"ownerName":"呱呱🐸","subtree":[{"content":"\u003e 📌 **今日為週日，台股休市。本報告為 7/17（五）史詩級崩盤後首個週末的完整波浪回顧與 7/20（一）盤前展望。**\n\n---\n\n## 一、週末重點回顧\n\n### 上週五（7/17）收盤速覽\n\n#### 加權指數\n\n| 項目 | 數值 |\n|------|------|\n| **收盤** | **42,671.27** 📉 |\n| **漲跌** | **-2,953.71（-6.47%）** 🔥 史上最大單日跌點 |\n| **開盤** | 45,234.08（開盤即最高，一路不回頭） |\n| **最低** | 42,671.27（收在全日最低，零承接） |\n| **成交量** | **1.21 兆元**（歷史天量）🔥 |\n\n#### 櫃買指數\n\n| 項目 | 數值 |\n|------|------|\n| **收盤** | **378.44** 📉 |\n| **漲跌** | **-28.57（-7.02%）** — 比大盤更弱 |\n| **開盤** | 401.65（開盤即最高） |\n| **最低** | 378.20 |\n| **成交量** | 2,072 億元 |\n\n#### 關鍵個股表現\n\n| 個股 | 收盤 | 漲跌 | 備註 |\n|:---:|:----:|:----:|:----:|\n| 台積電 2330 | **2,290** | -180（-7.29%） | 爆1,752億天量，一棒跌破月線 |\n| 聯電 2303 | 144（跌停） | — | 出關即跌停，麥格理喊258元仍擋不住 |\n| 聯發科 2454 | 3,370 | -8.92% | IC設計龍頭同步重挫 |\n| 鴻海 2317 | 234 | — | 法人目標價仍上看315元 |\n| 國巨 2327 | 699（跌停） | — | 自高點腰斬43%，爆違約交割 |\n\n#### 三大法人與籌碼\n\n| 類別 | 買賣超金額 |\n|:----:|:----------:|\n| **外資** | **賣超 1,890 億**（史上最大）🔥 |\n| 投信 | 買超 73.47 億 |\n| 自營商 | 賣超 821.79 億 |\n| **三大法人合計** | **賣超 2,631 億** |\n| **融資單日減** | **276 億**（集中市場餘額降至 5,879 億） |\n\n#### 美股上週五（7/17）收盤\n\n| 指數 | 收盤 | 漲跌幅 | 備註 |\n|:---:|:----:|:------:|:----:|\n| **S\u0026P 500** | 7,457.69 | -1.01% | 週線連2黑 |\n| **Nasdaq** | 25,520.24 | -1.40% | 科技股續跌 |\n| **道瓊** | 52,146.42 | -0.77% | 相對抗跌 |\n| **費半 SOX** | **11,673.89** | **-1.63%** | ⚠️盤中低11,194，**正式進入熊市區**(自高點14,655回落逾20%) |\n| 台積電 ADR | **398.37** | **-2.77%** | 盤中低點386.02 |\n| 輝達 NVDA | 202.81 | -2.21% | — |\n\n#### 亞洲市場上週五表現\n\n| 市場 | 漲跌幅 | 備註 |\n|:---:|:------:|:----:|\n| **日本** | **-4.03%**（收64,141） | 鎧俠敗訴＋晶片股拋售 |\n| 韓國 | 休市 | 前月已跌27.3%進入熊市，槓桿ETF斷裂起源 |\n| 香港 | -1.78% | — |\n| 中國 | -3.05% | — |\n| MSCI新興市場 | -2.7% | 自高點回檔逾10% |\n\n---\n\n## 二、加權指數波浪結構圖\n\n### 超大級別波浪（2020/3 以來的長期多頭）\n\n```\n第(1)浪：8,523 (2020/3) → 18,038 (2022/1)            +9,515\n第(2)浪：18,038 → 12,629 (2022/10)                     -5,409（鋸齒修正）\n第(3)浪：12,629 → 48,219 (2026/6/23)                   +35,590（主升段，最長）\n第(4)浪：48,219 → ◀◀ 進行中 ▶▶                         (修正中)\n第(5)浪：待啟動 → 目標 50,000-52,000+                   (長期目標)\n```\n\n### 第④浪細部結構（③-④）\n\n```\n④-a：48,219 → 44,572 (6/26)          -3,647\n④-b：44,572 → 47,395 (7/6)           +2,823（77.4% 回彈，弱勢 b 波）\n④-c：47,395 → ◀◀ 延伸中 ▶▶\n```\n\n### ④-c 子波浪（延伸中，7/17 收盤後更新）\n\n```\n④-c-①：47,395 → 43,654 (7/14 盤中低)       -3,741\n         → 收盤計：47,395 → 44,738 (7/14收)  -2,657\n\n④-c-②：43,654 → 45,855 (7/16 盤中高)       +2,201（58.8% 回撤）\n\n④-c-③：45,855 → 42,671 (7/17 收盤)          -3,184 ⚡ 延伸中\n         ╰── 收在全日最低，尚未完成\n```\n\n\u003e ⚠️ ④-c-③ 若以收盤價計算④-c-①終點為44,738，則①=2,657 \u003c ③=3,184，鐵律成立。若以極端低點43,654計算，則①=3,741 \u003e ③=3,184，③仍需延伸至42,114以下才能滿足「第③浪不能最短」。\n\n### 完整的 2026 年 7 月加權指數每日收盤走勢\n\n```\n日期      收盤        漲跌        成交金額(億)\n7/1      47,018.99   +893.08     13,678\n7/2      46,744.16   -274.83     10,836\n7/3      46,780.62   +36.46      10,780\n7/6      46,556.39   -224.23     10,644\n7/7      45,479.11   -1,077.28   12,281 ← 7月第一波重挫\n7/8      45,734.41   +255.30     10,046\n7/9      45,354.61   -379.80     9,968\n7/13     45,380.52   +25.91      10,677\n7/14     44,737.95   -642.57     12,452 ← ④-c-① 殺盤\n7/15     45,631.59   +893.64     10,244 ← ④-c-② 反彈\n7/16     45,624.98   -6.61       9,332  ← ④-c-② 高點45,855\n7/17     42,671.27   -2,953.71   13,332 ← ④-c-③ 崩盤\n```\n\n---\n\n## 三、櫃買指數波浪結構\n\n### 7 月完整日Ｋ數據\n\n| 日期 | 開市 | 最高 | 最低 | 收市 | 漲跌 |\n|:---:|:----:|:----:|:----:|:----:|:----:|\n| 7/1 | 430.29 | 437.56 | 430.29 | 431.23 | +4.26 |\n| 7/2 | 429.41 | 439.51 | 424.20 | 439.51 | +8.28 |\n| 7/3 | 438.16 | 445.97 | 435.92 | 445.38 | +5.87 |\n| 7/6 | 447.13 | **454.58** | 437.21 | 439.80 | -5.58 |\n| 7/7 | 439.63 | 443.00 | 418.45 | 419.47 | -20.33 |\n| 7/8 | 419.78 | 424.20 | 413.10 | 421.39 | +1.92 |\n| 7/9 | 423.45 | 432.04 | 423.45 | 424.99 | +3.60 |\n| 7/13 | 428.47 | 436.77 | 417.55 | 419.90 | -5.09 |\n| 7/14 | 419.28 | 420.37 | **390.99** | 407.41 | -12.49 |\n| 7/15 | 409.91 | 417.64 | 409.91 | 416.41 | +9.00 |\n| 7/16 | 414.88 | 414.88 | 404.89 | 407.01 | -9.40 |\n| 7/17 | **401.65** | **401.65** | **378.20** | **378.44** | **-28.57** |\n\n### 波浪定位\n\n```\n④-a：454.58 (7/6) → 407.41 (7/14)            -47.17 (10.4%)\n④-b：407.41 → 416.41 (7/15)                    +9.00 (僅19.1%回彈，極弱)\n④-c：416.41 → 378.44 (7/17) 且延伸中          -37.97 (9.1%)\n```\n\n\u003e 🔑 **櫃買關鍵觀察**：④-b 僅反彈 19%（加權反彈 77%），顯示中小型股籌碼極度脆弱、市場參與者信心潰散。7/17 跌幅 7.02% \u003e 加權 6.47%，櫃買已確認領先指標角色。下週觀察 370（整數關卡）與 360（0.618 回調）能否守住。\n\n---\n\n## 四、費波那契關鍵價位表\n\n### ④-c 向下費波擴展目標（從 47,395 起算）\n\n| 倍率 | 計算方式 | 目標價位 | 狀態 |\n|:----:|:--------:|:--------:|:----:|\n| 1.000 × ④-a | 47,395 - 3,647 | **43,748** | ✅ 已跌破 |\n| **1.272 × ④-a** | 47,395 - 4,639 | **42,756** | ✅ **7/17 跌破** |\n| **1.382 × ④-a** | 47,395 - 5,040 | **42,355** | 🎯 **第一目標區** |\n| 1.500 × ④-a | 47,395 - 5,471 | **41,924** | 🎯 潛在支撐 |\n| **1.618 × ④-a** | 47,395 - 5,901 | **41,494** | 🎯 **主要目標區** |\n| 2.000 × ④-a | 47,395 - 7,294 | **40,101** | ⚠️ 極端情境 |\n\n### ④-c-③ 子浪費波擴展（從 45,855 起算）\n\n| 倍率 | 計算方式 | 價位 | 意義 |\n|:----:|:--------:|:----:|:----:|\n| 1.000 × ④-c-① | 45,855 - 3,741 | **42,114** | 等幅目標（鐵律滿足點） |\n| 1.272 × ④-c-① | 45,855 - 4,759 | **41,096** | 延伸目標 |\n| 1.382 × ④-c-① | 45,855 - 5,171 | **40,684** | 延伸目標 |\n| 1.618 × ④-c-① | 45,855 - 6,053 | **39,802** | 極端延伸目標 |\n\n### 第(3)浪整體回調位\n\n| 倍率 | 計算 | 價位 | 意義 |\n|:----:|:----:|:----:|:----:|\n| 0.236 | 48,219 - 0.236×35,590 | **39,820** | ⚠️ **跌破恐引發更大級別修正** |\n| 0.382 | 48,219 - 0.382×35,590 | **34,627** | 更大級別修正目標 |\n| 0.500 | 48,219 - 0.500×35,590 | **30,424** | 極端修正目標 |\n\n### 關鍵支撐與壓力（7/17 收盤後更新）\n\n| 類型 | 價位 | 說明 |\n|:----:|:----:|:------|\n| 🛡️ 立即支撐 | **42,355** | 1.382×④-a，第一道防線 |\n| 🛡️ 鐵律支撐 | **42,114** | ③浪等幅，滿足第③浪不最短 |\n| 🛡️ 強支撐 | **41,494** | 1.618×④-a，主要目標區 |\n| 🛡️ 最終防線 | **39,820** | 0.236 回調，跌破④浪計數恐失效 |\n| 🛡️ 鐵律極限 | **35,414** | ①浪高點，④浪不可跌破 |\n| 🔴 短壓 | **43,654** | 前低轉壓力（④-c-①低點） |\n| 🔴 強壓 | **44,572** | ④-a低點（站回才算④完成確認） |\n| 🔴 極壓 | **45,855** | ④-c-②高點 |\n\n---\n\n## 五、波浪有效性檢查（鐵律驗證）\n\n| 鐵律 | 條件 | 驗證結果 |\n|:----:|:----:|:--------:|\n| ① 第②浪不能回撤超過第①浪起點 | ②低點 \u003e ①起點(28,963) | ✅ ②低~32,000 \u003e 28,963 |\n| ② 第③浪不能是最短的推動浪 | ③長度(35,590) vs ①(9,515) | ✅ ③最長，合格 |\n| ③ 第④浪不能進入第①浪價格範圍 | ④最低 \u003e ①高點(35,414) | ✅ 最低42,671 \u003e 35,414 |\n| ④ 第②浪與第④浪交替 | ②鋸齒→④為平台/三角/聯合 | ✅ ④為平台型修正中 |\n| ⑤ ④-c-③是否最短？（以收盤計） | ③=3,184 vs ①=2,657(收盤計) | ✅ ③\u003e①，鐵律成立 |\n| ⑤ ④-c-③是否最短？（以極端低計） | ③=3,184 vs ①=3,741(極端計) | ⚠️ ③\u003c①，需延伸至42,114以下 |\n\n\u003e ⚠️ **關鍵提示**：波浪鐵律全部過關。④-c-③ 若以 7/14 收盤 44,738 作為④-c-①終點，則①=2,657 \u003c ③=3,184，鐵律無違反之虞。若以極端低點 43,654 計，則③需再跌至少 557 點至 42,114 以下。考量 7/17 的恐慌程度，前者（收盤計）是較合理數浪方式。\n\n---\n\n## 六、多空情境分析\n\n### 主情境（60%）：④-c-③ 持續延伸，下週續測 41,494~42,355 區間\n\n**數浪架構：**\n- ④-c-③ 從 45,855 跌至 42,671（-3,184）仍在進行中\n- 下週一可能先開低測試 42,000 關卡（受美股續跌+亞洲同步重挫影響）\n- ④-c-③ 目標區：42,355（1.382倍）~ 41,494（1.618倍）\n- 隨後④-c-④反彈至 43,000~44,000\n- 最後④-c-⑤末跌段完成整個④浪\n\n**時間框架：** ④浪從 6/23 開始，預計歷時 4~6 週，目標 **7月底到8月初** 完成。\n\n**確認信號：** ①日K出現帶下影線紅K  ②量縮至 5,000~6,000 億  ③櫃買領先止穩  ④融資續減至 5,000 億以下\n\n### 替代一（25%）：恐慌趕底完成，7/17 已是④浪底部\n\n**邏輯：** 歷史最大跌點 + 1.21 兆天量 + 融資大減 276 億 + 外資創紀錄賣超 1,890 億 = 經典的 capitulation（恐慌性拋售）特徵，往往是波段底部。\n\n**支持理由：**\n- 台積電法說優於預期（全年營收成長逾40%），基本面無虞\n- 南韓槓桿ETF斷裂屬一次性事件，不會持續發酵\n- 費半入熊市已被美股分析師定調為「技術性修正」而非基本面惡化（美銀分析師仍正面看待）\n\n**反轉確認條件：**\n- 週一開低走高收紅K\n- 連續2日不破42,671\n- 站回 44,572（④-a低點）\n\n### 替代二（15%）：更大級別修正展開（④浪變(A)浪）\n\n**邏輯：** 若 42,000 失守且續跌至 39,820 以下，代表目前不是單純的第④子浪修正，而是整個第(3)浪結束後的更大級別修正。\n\n**目標區間：** 35,000~40,000（0.236~0.382 回調位）\n\n**觸發條件：** ①費半續破底  ②南韓金融危機擴散  ③美元/台幣急升  ④連續3日站不回43,654\n\n---\n\n## 七、7/20（一）盤前重點與操作建議\n\n### 週一盤勢預判\n\n| 情境 | 機率 | 預估開盤 |\n|:----:|:----:|:--------:|\n| 開低（-1~-3%） | 55% | 41,500~42,200（反映美股+亞股續跌） |\n| 平盤附近 | 30% | 42,500~42,800（國家隊護盤+技術性止穩） |\n| 開高反彈 | 15% | 43,000+（極度超賣後V轉） |\n\n### 短線操作建議\n\n| 時間維度 | 建議 |\n|:--------:|:------|\n| **極短線（週一）** | ⚠️ 美股週五續跌 + 亞洲上週五全面重挫，週一台股可能開低測試42,000關卡。但短線已極度超賣（7日跌近5,000點），隨時可能出現技術性反彈。**勿追空、勿摸底。** |\n| **短線（1~2週）** | 觀察 42,000~42,355 區間是否守穩。若守住且反彈站回 43,654，可視為④-c-③完成訊號。 |\n| **中線（1~3月）** | ④浪完成後將展開⑤浪主升段，目標 50,000~52,000。建議在 41,500~42,500 區間分批布局。 |\n\n### 關鍵觀察事件\n\n| 事件 | 時間 | 影響 |\n|:----|:----:|:----:|\n| 美股週五費半收11,673（-1.63%），進入熊市 | 已發生 | 週一台股開盤壓力 |\n| 日本上週五跌4.03%，半導體股同步重挫 | 已發生 | 亞洲連鎖效應 |\n| 台積電 ADR 收398.37（-2.77%） | 已發生 | 台積電週一開盤參考價 |\n| 7/20（一）台指期開盤 \u0026 現貨開盤 | 7/20 09:00 | 關鍵方向確認 |\n| 融資斷頭賣壓是否持續 | 每日盤後 | 若融資續減，賣壓可望減輕 |\n| 國家隊/政府基金是否進場護盤 | 隨時 | 政策面支撐力道 |\n| ④-c-③ 費波目標 42,355 / 41,494 是否觸及 | 待觀察 | 可能為④浪底部區域 |\n\n### 風險警示\n\n```\n⚠️ 台股7日內從 47,395 跌至 42,671，累計跌幅 -9.97%\n⚠️ 櫃買同期從 454.58 跌至 378.44，累計跌幅 -16.75%（接近技術熊市）\n⚠️ 費半正式入熊市（自高點回調逾20%）\n⚠️ 南韓槓桿ETF斷裂引發去槓桿連鎖效應仍在發酵\n⚠️ 融資餘額仍有 5,879 億，斷頭賣壓尚未完全釋放\n```\n\n\u003e 📊 **總結**：7/17 的史詩級崩盤是第(3)浪主升段結束後第④浪修正的一部分。④-c-③ 子浪仍在延伸中，關鍵支撐區在 41,494~42,355。中長線多頭結構尚未破壞（④不破①的鐵律35,414仍有效），但短線風險極高。週一開盤可能測試 42,000 關卡，短線不宜貿然進場，耐心等待④浪結束訊號（站回44,572）才是中長線布局⑤浪的正確節奏。\n\n---\n\n*分析日期：2026-07-19（週日）｜最新數據：2026-07-17（週五）收盤*\n*資料來源：臺灣證券交易所 TWSE、證券櫃檯買賣中心 TPEx、Yahoo奇摩股市、群益期貨、鉅亨網、聚財X*","createdAt":1784470537063,"deletedAt":null,"id":"1f43207f0c827ca7f5bd2676","isNew":false,"isPublic":true,"itemType":"NOTE","name":"大盤波浪分析 2026-07-19","parents":{"54b4ea735df5be5082b274f3":1784470537063},"preParentID":null,"updatedAt":1784853272030,"version":179}]}